過去一周，黃金繼續在2000美元附近交易，缺乏突破更高的堅定信念。隨著美國國債收益率回落，風險仍傾向於上行。然而，由於基本面因素仍然有利於美國經濟而不是其他經濟體，美元的跌勢可能會有限，這反過來又會使黃金面臨大幅調整的風險。

週五(11月3日)，現貨黃金收報1992.32美元/盎司，下跌13.89美元或0.69%，當周最高觸及2007.97美元/盎司，最低觸及1969.79美元/盎司。

（現貨黃金日線圖，來源：FX168）

過去一周發生了什麼？

大量經濟報告、央行決策和美國官方非農就業報告相繼發佈。日本央行、美聯儲和英國央行在各自的會議上決定保持貨幣政策立場不變，符合預期。

美聯儲的行動符合預期。它仍然依賴於數據。除非通脹反彈，否則他們似乎不太可能進一步加息。這次會議對美元的整體情緒影響不大，對黃金不利。

週三，美聯儲將利率維持在22年高位不變，但仍有可能進一步加息，以繼續減緩通脹。在FOMC聲明中，官員們稱近期的經濟活動強勁，並強調了長期利率上升可能對經濟活動造成的壓力。美聯儲面臨的大問題集中在官員們對經濟的預期，以及他們如何才能得出結論，他們正在朝著正確或錯誤的方向前進。通脹持續放緩可能使官員們得以繼續維持利率不變，而物價壓力的任何加速都可能導致他們再次加息。

美聯儲主席鮑威爾在新聞發佈會上表示，美聯儲尚未在12月的會議上做出任何決定，即使它選擇連續第三次暫停利率，也不意味著再次開始加息會變得更加困難。

鮑威爾講話期間，現貨黃金一度跌破1970美元/盎司，為10月25日以來首次。

數據方面，美國公佈的經濟數據顯示，初請失業金人數達到七周以來的最高水準，而續請失業金人數升至4月份以來的最高水準。

最值得注意的是，根據非農就業報告，美國經濟在10月份增加了15萬個就業崗位，低於市場普遍預期的18萬個。失業率也從3.8%上升到3.9%。來自製造業的數據顯示出複雜的情況，週五，ISM服務業PMI回落幅度大於預期，但仍處於擴張區間。

非農數據公佈之後，現貨黃金一度觸及2004.10美元高點，隨後回落至1992美元一線交投。

到目前為止，第四季的經濟前景似乎不如上周公佈的第三季GDP。市場歡呼稱，這可能標誌著全球緊縮週期的結束。

鮑威爾攜消費者信心指數來襲，美國CPI將接踵而至

未來一周，就經濟數據而言，市場將迎來平靜的一周。美國幾乎沒有什麼頂級報告出爐。焦點將是下周四公佈的初請失業金人數，尤其是在近期就業數據公佈之後。另一份相關報告將是密歇根大學下周五公佈的11月消費者信心指數初值。

財經網站FXStreet分析師Matias Salord指出，鑒於市場認為美聯儲已經結束了加息，美聯儲官員的講話可能不再像以前那麼重要。下周將公佈的經濟數據幾乎沒有可能改變這一預測。

至於美聯儲下一步會做什麼，以及更重要的是，它將把利率維持在足夠嚴格的水準上多久，通脹數據將至關重要。接下來的消費者價格指數(CPI)報告將於11月14日公佈，聯邦公開市場委員會(FOMC) 2023年的最後一次會議定於12月12日至13日舉行。

如果美國國債收益率保持穩定，市場對美聯儲不會進一步加息越有信心，黃金的上行潛力就越大。美聯儲沒有進一步加息，加上通脹放緩和美國經濟數據走軟，對黃金來說可能是利好消息。然而，由於經濟增長差異，美元的基本面支持美元超過其他貨幣，美元走強可能導致黃金回調或漲幅受限。

由於下周將公佈的經濟數據不多，分析師表示，投資者將繼續消化美聯儲的貨幣政策決定。

儘管美聯儲在本輪緊縮週期中連續第二次維持利率不變，但美聯儲主席鮑威爾仍維持其緊縮傾向。

“貨幣政策的限制性是否足以將通脹率降至2%？這就是我們問自己的問題，”鮑威爾在貨幣政策決定後的新聞發佈會上說。

德國商業銀行大宗商品分析師Barbara Lambrecht表示：“美聯儲為再次加息敞開了大門。儘管我們相信利率已經見頂，但市場參與者仍可能在這方面保持謹慎。假設中東局勢沒有進一步升級，金價的上行潛力可能會受到嚴重限制。”

鮑威爾將參加在華盛頓舉行的“全球經濟中的貨幣挑戰”小組討論，屆時市場將有機會聽到他的更多講話。

本周的央行周過後，下周唯一的遊戲將是澳洲聯儲。下周二，澳洲聯儲可能會提高利率。中國的貿易數據(下周二)和通貨膨脹數據(下周四)也將受到密切關注。歐洲方面，歐盟統計局下周二將公佈批發通脹數據。

Salord表示，總體而言，除非華爾街崩盤，否則債券市場仍將是黃金和美元的主要推動力。在本周上漲之後，如果債券繼續上漲，黃金遲早會受益。

黃金價格技術展望

Salord指出，金價未能維持在2000美元上方，也未能突破2010美元，因此失去了一些看漲勢頭。然而，在短期和周線圖上，黃金仍偏於上行。

如果金價跌破1980美元，可能會出現更深的調整，屆時我們可以預期20周簡單移動平均線(SMA)切入位1930美元，將提供支撐。反之，金價需要周線收盤價突破2025美元，才有可能測試其歷史高點。

黃金處於強勁阻力區，該區域在4月份曾限制金價的上漲空間。如設法克服這個區域，那麼黃金似乎有可能加速走高。相反，如果短期內未能做到這一點，則可能引發回調。

日線圖上，金價在2005美元和1980美元之間波動，前景仍偏於上行。然而，相對強弱指數(RSI)接近超買水準，表明其將進一步盤整。價格遠高於20日簡單移動平均線(SMA)和其他關鍵移動均線，支持看漲傾向。

（圖源：FXStreet）

黃金價格預測調查

FXStreet預測調查顯示，多數專家預計金價在未來一周和幾個月內不會進一步偏離當前水準。下周的平均價格是2005美元，一個月的平均價格是1999美元。未來一個季度的平均價格為1998美元。

（圖源：FXStreet）

最新的Kitco News每週黃金調查顯示，截至11月10日當周，散戶投資者的看漲情緒與上周基本一致，而黃金的表現幾乎消除了市場分析師的所有看跌預測，他們目前的立場是中性和看漲。

本周，15名華爾街分析師參與了Kitco News黃金調查。9位專家（即60%）預計下周金價將上漲，而只有一位分析師（即7%）預測金價將下跌。其餘5人（即33%）對未來一周的黃金持中立態度。

與此同時，Kitco的線上民意調查共收到了701票，此次調查與上周幾乎相同。446名散戶投資者（即64%）預計金價下周會上漲。另有157名受訪者（即22%）預計價格會更低，而98名受訪者（即14%）對貴金屬的近期前景持中立態度。

（圖源：Kitco）

Barchart.com高級市場分析師Darin Newsom預計黃金未來一周將進一步上漲。“不要與趨勢發生衝突，”他說，“12月黃金日線圖上的趨勢仍然向上，儘管它需要突破近期高點2019.70美元/盎司才能避免橫盤整理。”

SIA Wealth Management 首席市場策略師Colin Cieszynski表示：“我看好未來一周的黃金。” “看起來國債收益率和美元的反彈可能暫時結束，它們的回撤銷除了黃金的阻力。與此同時，兩場戰爭仍在繼續，總體上利率上升的經濟影響可能會產生足夠的不確定性。從而保持對黃金作為避險資產的支持。”

Bannockburn Global Forex董事總經理Marc Chandler對貴金屬的看法已從中立轉為看漲，他認為下周可能會突破2000美元/盎司。

Chandler表示：“在政治緊張局勢加劇的背景下，美元走軟和利率下降可能會支撐黃金。” “我們預期的盤整正在向上解決，現貨市場金價重回2000美元/盎司。我的下一個目標是接近2050美元/盎司。”

Forexlive.com首席貨幣策略師Adam Button表示，他認為週五疲軟的非農就業報告確保美聯儲加息週期已經結束，而且即使避險貿易消退，金價仍保持在2000美元/盎司附近，這一事實非常利多。“我認為很明顯， 金價並未受到緊張局勢進一步加劇的支撐。金價一直保持穩定，”他表示。“如果你比較一下石油，本周石油價格下跌了4～5美元/桶。我們發動了地面攻勢，但什麼也沒發生，但黃金堅挺。政治溢價超出了黃金的水準，目前仍處於2000美元/盎司的水準。”

Button表示，市場討論現在將轉向美聯儲降息，唯一的問題是何時降息以及降息幅度。

“如果你看看過去兩周，我們的定價已經從明年降息50個基點變成了近100個基點。現在是97個基點，”他說。“黃金市場可以看到美聯儲降息在遙遠的地平線上。”他表示，金價多年上漲的催化劑將是美國利率下降和美元走低，而這些因素已經開始顯現。“我認為本周市場發出的資訊是美聯儲已經完成了，” Button說。“這對黃金來說是個好消息。”