週一(7月10日)，金價在盤中跌宕起伏之後收盤基本持穩，投資者等待可能影響美聯儲政策立場的美國通脹數據，而鈀價自2018年12月以來首次跌破1200美元的水準。

美市尾盤，現貨黃金收報1925.21美元/盎司，上升0.92美元或0.05%，日內最高觸及1928.25美元/盎司，最低觸及1912.33美元/盎司。上周，現貨黃金上漲4.64美元或0.24%。

（現貨黃金日線圖，來源：FX168）

COMEX 8月黃金期貨收跌0.08%，報1931.00美元/盎司。COMEX 10月黃金期貨收跌0.07%，報1950.10美元/盎司。

在現貨黃金上升之際，其他現貨貴金屬升跌不一：現貨白銀收升0.22%，收報23.133美元/盎司；現貨鉑金收升2.03%，報929.15美元/盎司；現貨鈀金收跌0.58%，至1238.60美元/盎司。

週一稍早，金價保持在一個狹窄的交易區間內，擺脫了債券市場對實際利率的預測創下12年新高(高於通脹速度)的影響。有消息稱，世界第二大經濟體中國的生活成本正處於通縮的邊緣，一度導致全球股市下跌。

中國國家統計局數據機構表示，中國6月份的消費者價格指數與12個月前持平，標誌著自2021年2月以來的首次。

與此同時，中國大規模工業部門的產品價格同比下降5.4%，為2015年12月以來的最大降幅。

美國方面，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克(Raphael Bostic)表示，儘管通脹率過高，但在經濟放緩跡象出現之際，決策者目前可以保持耐心。

博斯蒂克週一在亞特蘭大的科布縣商會發表講話時說:“我認為我們可以保持耐心——我們目前的政策顯然處於限制性領域。”“我們繼續看到經濟放緩的跡象，這告訴我，限制措施正在發揮作用。”

博斯蒂克還直言，“我認為利率不需要再進一步上升了。”

幾乎所有美聯儲成員都支持在2023年進一步加息，博斯蒂克是個例外，他呼籲在今年剩餘時間和“直到2024年”保持利率不變。市場預計，在即將於7月25日至26日召開的聯邦公開市場委員會(FOMC)會議上，美聯儲有可能加息25個基點。

自去年3月啟動緊縮政策以來，美聯儲已將基準利率上調了5個百分點。儘管通脹已從2022年的峰值回落，但仍遠高於央行的目標。

博斯蒂克強調，上周五公佈的6月就業報告顯示，就業增長低於經濟學家的預期。他還說，通貨膨脹“太高了，我們必須讓它回到我們2%的目標”，但他後來對記者們強調，價格的“基礎數據”“實際上是一個非常積極的故事”。

博斯蒂克稱，在反通脹方面，“我們已經有了這種勢頭。”“不用採取更多措施，你就能看到通脹率回到2%。”

與此同時，他預計7月份的政策決定將是另一個“刀刃上(knife-edge)”的決定。金融市場顯示，交易員預計政策制定者將把基準利率再提高25個基點。

地緣政治方面，美國財政部長耶倫(Janet Yellen)稱，她與中國官員在週末進行的10個小時會晤是“直接、實質性和富有成效的”，有助於將全球最大的兩個經濟體之間的關係置於“更堅實的基礎上”。

日內，美元指數在短線沖高後大幅回落，失守102關口，收報101.95，日內下跌0.32%。

現貨黃金一度跌向1910美元關口，但在美市盤中持續反彈，走出V型反轉。

美元今年迄今已下跌1.1%，而在2022年的漲幅為7.9%。

道明證券(TD Securities)美國利率策略主管Gennadiy Goldberg表示:“美聯儲將保持降息的可能性，以防止市場消化降息的影響。”

“這是他們實現財務狀況收緊的一種方式。”

MKS Pamp的Shiels表示:“我們預計，在美聯儲下半年確認暫停加息之前，金價短期內將持平，因此金價趨勢將走高，美元將走低，直至年底和2024年。”她預測，2023年的年平均金價將達到1930美元，比她1月份的最初預測高出50美元。

“黃金在1900美元處獲得了一些強勁的圖表支撐。如果通脹持續升溫，可能將金價推低至該水準以下，金價可能迅速跌至1848美元的水準，”Kitco高級分析師Jim Wyckoff表示。

本周焦點將是定於週三公佈的美國消費者物價指數(CPI)，上周美聯儲會議紀要顯示，絕大多數決策者預計將進一步收緊政策。

根據《華爾街日報》調查的經濟學家的預測中值，6月份消費者價格預計將上漲0.3%，而PPI預計將上漲0.2%。

高利率降低了黃金的吸引力，因為黃金不支付利息。

由於投資者降低了對美聯儲結束加息週期的預期，金價自5月初接近創紀錄水準以來已下跌逾7%。

“技術立場仍看空黃金市場。我認為需要地緣政治的火花才能推動價格大幅上漲。”

與此同時，現貨鈀金下跌0.58%，此前曾觸及1193.89美元的日低。

今年迄今為止，鈀價已經下跌了近31%，因為在整體經濟疲軟的情況下，電動汽車的快速增長可能會打擊對這種汽車催化劑金屬的需求。

賀利氏分析師在報告中寫道:“如果利率繼續上升，就像期貨市場預測的那樣，他們可能會發現美國消費者的痛點，銷售應該會放緩，在未來12個月拖累鈀金需求。”

後市預測

1.KCM Trade首席市場分析師Tim Waterer在電子郵件評論中稱，“金價再次進入熟悉的區間”，即在1900美元上方，但低於100日移動均線切入位1925美元。

他表示，對聯邦公開市場委員會(FOMC) 7月加息的預期“限制了黃金的短期上行空間”。

Waterer表示，7月升息幾乎已成定局，本周的注意力將“直接集中在美國CPI和PPI數據上”。

“美國利率在8月至年底之間的走勢仍是一個懸而未決的問題，”他說。“因此，通脹指標是市場情緒波動的支點。”

2.技術上，Kitco高級分析師Jim Wyckoff撰文稱，短期內看空黃金期貨的人總體上具有技術優勢。日線柱狀圖上顯示了9周以來的價格下跌趨勢。多頭的下一個上行目標是使8月期貨收於堅實阻力位2000美元上方。空頭的下一個近期下行目標是將期貨價格推至1900.00美元的堅實技術支撐位以下。

上行方向，首個阻力位見於隔夜高點1933.70美元，然後是上周高點1942.90美元。下行方向，首個支撐位見於上周五低點1915.40美元，然後是上周低點1908.50美元。

下一交易日重點關注（北京時間）

待定 北約在立陶宛維爾紐斯舉行峰會

14:00 德國6月CPI月率終值

14:00 英國6月失業率

17:00 德國7月ZEW經濟景氣指數

17:00 歐元區7月ZEW經濟景氣指數

18:00 美國6月NFIB小型企業信心指數

23:00 美聯儲廉姆斯主持一場討論會

次日04:30 美國至7月7日當周API原油庫存