黃金在10日處於盤整狀態，幾乎沒有提供任何上漲或下跌的幅度，美元指數則溫和反彈。鷹派與鴿派大戰即將引爆，美聯儲主席鮑威爾的鷹派展望，現如今被德國商業銀行認為，連同美國CPI通脹數據，都不可能釋放太多利多美元信號。市場機構更分析，美元指數短線將測試跌破103。

受市場情緒改善和美聯儲鴿派押注的壓力，美元兌主要貨幣在本周初繼續走弱。美元指數觸及7個月以來的最低水準102.94，但週二早盤溫和反彈。

展望經濟日曆，日本央行(BoJ)行長黑田東彥、加拿大央行(BoC)行長蒂夫·馬克勒姆和美聯儲主席鮑威爾將發表講話。美國經濟摘要還將包含12月份的NFIB商業樂觀指數和1月份的IBD/TIPP經濟樂觀指數。再往後，本週四的美國CPI通脹將上演重磅戲碼。

根據CME Group的Fed Watch工具，市場目前定價美聯儲2月加息25個基點的可能性接近80%。儘管一些政策制定者反對這種市場定位，但週一美元兌其他貨幣難以保持彈性。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克重申，美聯儲願意將利率維持在較高水準直至2024年，三藩市聯儲主席戴利告訴《華爾街日報》，可能會在下次會議上加息50或25個基點。

儘管如此，隨著美國股指期貨在歐洲早盤下跌0.2%至0.25%之間，市場似乎變得謹慎起來。與此同時，基準10年期美國國債收益率保持相對平靜，在週一下滑後略高於3.5%。

歐元/美元週一攀升至6月初以來的最高水準1.0760以上，然後在週二早些時候進入1.0750以下的盤整階段。

英鎊兌美元在週五的漲勢基礎上成功上漲近100點，週一收盤略低於1.2200。該貨幣對最後一次出現在當日小幅走低至1.2170附近。

美元/日元週一未能在任何一個方向上做出決定性的變動，收盤時幾乎沒有變化，週二該貨幣對在略低於132.00的下方橫盤整理。

週一金價自5月初以來首次突破1880美元，但回吐了大部分日漲幅，收盤溫和走高。歐洲早盤，黃金在1870美元附近的窄幅通道內上下波動。

但機構觀點顯然不認為美元的溫和反彈，將會繼續成為新的上漲力量。

據Heraeus Precious Metals報告，貨幣政策分歧可能導致美元進⼀步貶值。由於通脹仍然居⾼不下，歐洲央⾏⾏⻓在2022年12⽉發誓要在2023年2⽉加息50個基點，並可能緊隨其後在3⽉進⼀步加息50個基點。這將增加⾃7⽉以來250個基點的累計加息。

⼀些預測預測，到2023年下半年，歐洲央⾏可能會將歐元區的存款便利提⾼⾄3.5%，⽬前為2.0%，這意味著今年將額外加息150個基點。以美聯儲2022年12⽉對2023年底聯邦基⾦利率5.25%的預測中值(點陣圖)計算，進⼀步暗⽰美國將再加息75個基點。下半年貨幣政策的潛在變化，可能導致美元進⼀步⾛弱。

短期內，美元可能會在進⼀步下跌之前反彈。在快速貶值之後，美元指數可能很快測試103附近的技術⽀撐。

如果守住支撐，美元可能會有所反彈，然後再次下跌，短期內可能對⾦價構成壓⼒。在此之後，美元應該會⾛軟，就像美聯儲開始縮減加息以來所做的那樣。

⽬前美國通脹下降和12⽉製造業採購經理⼈指數弱於預期表明經濟放緩，並增加在2023年第⼀季度⼩幅加息或暫停的可能性。這將有可能削弱美元，為以美元計價的⾦價提供⽀撐。美聯儲2022年12⽉FOMC會議紀要確實顯⽰，美聯儲成員們對2023年的鷹派態度，這意味著⽉底可能會再次加息50個基點。

然⽽，聯邦基⾦利率已經⾼於美國國債2年期債券收益率，這也表明經濟疲軟。如果經濟指標惡化，收益率進⼀步下降， 美聯儲可能會暫停加息，利率可能不會達到5.25%的預測值。

⻩⾦可能會在2023年受益於美元⾛軟。與過去12個⽉的趨勢相反，隨著美元在2023年⾛軟，其他貨幣預計將⾛強，這主要是由於貨幣政策。美元進⼀步⾛軟應該會提振⾦價。然⽽，如果歐元同時⾛強，以歐元計價的⻩⾦的漲幅將較⼩。