劉建偉:黃金高位蓄力待發

2022-11-28

行情回顧:上周探底回升,整體黃金價格小幅收漲,周線收小陽。因美聯儲紀要證實未來加息節奏放慢預期,美元延續弱勢,但美聯儲紀要也暗示,利率峰值將高於此前預期,一些美聯儲官員本周繼續發表鷹派言論,決策層對未來可能需要再加息多少個基點的看法遠未達成一致,雖然最新的CPI數據表明通脹現已見頂,但按照美聯儲首選的通脹指標——PCE年率,美通脹水準依然高達其設定的2%目標的三倍多,價格壓力並未明顯消退,美元強勢尚未完全結束。  

另外本周即將迎來非農就業數據,需要提醒的是,短線美元的反彈令黃金價格承壓明顯,而且高通脹預期令全球多數央行將繼續加息,這令黃金多頭有所顧忌,短線面臨進一步回調風險。

 

短期主導影響金價波動因素:

 

【美聯儲紀要很快放慢加息步伐】
上周三公佈的美聯儲11月會議紀要顯示,“絕大多數”美聯儲決策者同意“可能很快適合”放慢加息步伐。大多數交易員預計,美聯儲12月會議加息幅度將下調至50個基點,紀要顯示,官員們基本滿意他們可以以更小、更慎重的步驟加息,因為經濟適應了更昂貴的信貸,對“過度調整”的擔憂似乎有所增加。他們稱,“未來加息步伐”將“考慮到貨幣政策收緊的累積效應,貨幣政策對經濟活動的滯後影響”,在9月份的會議上,美聯儲預測利率峰值在4.6%左右,但最近一些官員聲稱,該數值可能超過5%。不過美國上周初請失業金人數升至8月25日當周以來新高,暗示勞動力市場供需可能已經放鬆,受美聯儲近四十年最激進加息的提振,美元兌所有主要貨幣今年普遍上漲,但近期公佈的通脹數據低於預期,導致投資者下調對美聯儲未來加息的預期。


【本周將迎來多個重磅經濟數據和風險事件】
本周美國數據繁多,還將出爐的數據包括房價、消費者信心、第三季度GDP第二次估值、ADP就業、芝加哥PMI、PCE價格指數、貿易收支、ISM製造業PMI指數、標普全球製造業PMI終值和非農就業報告,美聯儲主席鮑威爾週三(11月30日)發表講話,是週五(12月2日)美國非農就業數據公佈前的一個重要事件,需要繼續關注9月高點1735附近支撐,如果失守該支撐,則增加金價的進一步回調風險。如果美聯儲鷹派再次破壞政策轉向預期,黃金價格可能會回吐更多近期漲幅,並測試1700美元附近的支撐位。在美聯儲12月會議之前公佈的美非農就業數據和通脹數據更有可能成為金價下一次大幅波動的催化劑。
  
技術面:上周黃金價格整體波動不是很大,周初慢跌,周後探底回升,價格基本維持在1730-1760區間震盪,周線收下影線較長的小陽,自1615探底回升後,周線目前處在企穩狀態,後市有望進一步上攻前高1785。日線方面布林帶有收口跡象,中軌逐步上移,K線高位震盪蓄力,大趨勢依舊是偏漲,4小時方面布林帶收口走平,短線關注中軌1745-47支撐,上方阻力1760。


劉建偉:黃金高位蓄力待發

 



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