週三，隨著市場押注美國與伊朗可能達成協議、結束中東戰爭，美元與油價同步下挫，黃金則強勢反彈。現貨黃金一度升至逾一周高位，升至4700美元上方。據報導，美伊正接近形成一頁諒解備忘錄，內容可能包括伊朗暫停核濃縮、美國解除制裁並釋放被凍結資金，以及雙方結束霍爾木茲海峽封鎖。市場風險情緒迅速轉向，WTI原油一度暴跌逾10%，美債收益率回落，也進一步提振金價表現。

週三，隨著市場寄望美國與伊朗可能達成協議、結束中東戰爭，美元和油價雙雙下跌，黃金（XAU/USD）強勁上漲。截至發稿，現貨黃金交投於4685美元/盎司附近，日內漲幅達近3%，日內稍早一度觸及4月27日以來最高水準4723.01美元/盎司。

（現貨黃金小時圖，圖源：FX168）

與此同時，美元指數下跌0.5%，使以美元計價的黃金對其他貨幣持有者而言更具吸引力。

其他貴金屬方面，現貨白銀上漲5.8%，報77.01美元/盎司；鉑金上漲3.5%，報2020.50美元/盎司；鈀金上漲3.9%，報1543.76美元/盎司。

（現貨白銀小時圖，圖源：FX168）

Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant表示：“市場對美國與伊朗最終達成協議的樂觀情緒，至少給黃金帶來了一些短期緩解。油價下跌、通脹擔憂緩和，以及市場對美聯儲今年晚些時候政策行動的預期發生變化，都推動了這一走勢。”

不過他也提醒稱：“我不會說市場已經完全擺脫風險。接下來，市場仍將繼續圍繞中東局勢的相關消息進行波動。”

據Axios援引兩名美國官員以及兩名知情人士報導稱，華盛頓與德黑蘭正接近達成一份一頁紙的諒解備忘錄（MOU），旨在結束戰爭，並為後續更詳細的核談判建立框架。

報導稱，擬議協議可能包括伊朗暫停核濃縮活動，而美國則解除制裁，並釋放數十億美元被凍結的伊朗資金。雙方預計還將結束圍繞霍爾木茲海峽的封鎖。

據黎巴嫩媒體報導，以色列與黎巴嫩之間的第三輪談判最早可能於下周舉行。

伊朗ISNA通訊社報導稱，伊朗外交部發言人表示，德黑蘭正在審查美國最新提案，並將通過巴基斯坦轉達回應。ISNA同時稱，Axios報導中的部分內容屬於“猜測”，並補充稱，美國提案包含“野心勃勃且不現實”的要求。

此前，美國總統唐納德·特朗普在Truth Social上表示，由於美伊在達成“完整且最終協議”方面取得“重大進展”，華盛頓已暫停其軍事行動“自由專案”。

受最新樂觀情緒影響，油價大幅下挫。西德克薩斯中質原油（WTI）一度跌超10%，隨後收窄部分跌幅。截至發稿，WTI交投於93.07美元/桶附近，日內跌幅達6.8%；布倫特原油期貨跌至100美元/桶附近。油價高企通常會加劇通脹擔憂，並可能促使各國央行維持高利率，以對抗價格壓力。

（WTI原油小時圖，圖源：FX168）

美國國債收益率也自近期高位回落。原油價格大跌緩解了市場對能源驅動型通脹的擔憂，同時削弱了近期不斷升溫的美聯儲鷹派預期。根據CME FedWatch工具，市場預計美聯儲在9月會議上降息的概率升至19.9%，較一周前的1.4%大幅上升。

利率預期的變化，加上美元走弱和美債收益率下行，正在幫助黃金擺脫自戰爭爆發以來持續承受的拋售壓力，並推動其重新反彈。

交易員目前正等待美伊談判的進一步進展。若出現協議最終敲定的跡象，可能繼續推動黃金走高；而若談判破裂，貴金屬價格則可能再次承壓。

經濟數據方面，美國ADP就業報告顯示，4月私營部門就業人數增加10.9萬人，高於3月的6.1萬人，也超過市場預期的9.9萬人。

市場接下來將關注美國勞動力市場數據，包括週四公佈的每週初請失業金人數，以及週五公佈的非農就業報告（NFP）。非農數據將成為檢驗美國經濟韌性的關鍵指標：若勞動力市場依然強勁，可能支持美聯儲繼續按兵不動；若就業市場出現降溫跡象，則可能重新強化降息預期。

技術分析：黃金自4500美元支撐反彈，多頭重新掌控局面

從4小時圖來看，XAU/USD在4500美元支撐區域反彈後轉為看漲，並升破21週期和100週期簡單移動均線（SMA）。14週期相對強弱指數（RSI）接近69，顯示上行動能依然強勁，不過金價正接近超買區域。

與此同時，移動平均收斂/發散指標（MACD）仍穩穩處於正值區域，強化了短期建設性前景。不過，鑒於金價漲勢迅猛且動能指標趨於拉伸，黃金短線也可能面臨盤整或溫和回調風險。

上行方面，首個阻力位關注4800美元附近的水準阻力，隨後是5000美元這一關鍵心理關口。

下行方面，初步支撐位於100週期SMA附近，即約4695美元；進一步支撐則在21週期SMA附近，即約4588美元。若金價回調，這兩個位置可能吸引逢低買盤。若出現更深度回落，市場焦點將重新轉向4500美元這一關鍵結構性支撐位。