週三(11月1日)，美元指數攀至一個月高點後大幅回落，投資者認為，美聯儲主席鮑威爾的言論暗示著美聯儲可能已完成加息。美元指數自107.00關口上方水準急跌，週四亞市早盤美元指數已經跌至106.30附近。現貨黃金則大舉反攻，週四早盤金價突破1985美元/盎司。

主要貨幣及商品11月1日收盤：

外匯：歐元/美元收報1.05645；英鎊/美元收報1.21499；美元/日元收報150.941；澳元/美元收報0.63907；美元/加元收報1.38533；美元/瑞郎收報0.90574。

大宗商品：現貨金收報1982.72美元/盎司；Comex期金收報1987.5美元/盎司；現貨銀收報22.941美元/盎司；Comex期銀收報22.790美元/盎司；布倫特原油收報84.63美元/桶；NYMEX原油收報80.44美元/桶。

重要新聞回顧：

1.週三(11月1日)，美聯儲再次維持基準利率不變，此次會議舉行之際，美國經濟和就業市場不斷增長，通脹仍遠高於美聯儲的目標。美聯儲的利率制定小組一致同意將關鍵的聯邦基金利率維持在5.25%-5.5%的目標區間。這是聯邦公開市場委員會(FOMC)連續第二次維持利率不變，此前美聯儲連續11次加息，其中包括2023年的4次加息。會後聲明顯示，“第三季度經濟活動強勁擴張”，而9月份的聲明稱經濟“穩步”擴張。聲明還指出，就業增長“自今年早些時候以來有所放緩，但仍然強勁”。除了表示金融和信貸狀況都有所收緊外，這份聲明幾乎沒有其他變化。在“金融”一詞出現之前，美國國債收益率飆升，引發了華爾街的擔憂。聲明繼續指出，委員會仍在“確定進一步收緊政策的程度”，以實現其目標。聲明稱:“委員會將繼續評估更多資訊及其對貨幣政策的影響。”

利率決議公佈後，美元指數短線迅速跳水。現貨黃金跳升約5美元至1982美元一線。WTI原油在美聯儲利率決議公佈後累跌1.1美元，至80.30美元/桶低點。“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos指出，美聯儲FOMC的聲明變化很小，它將第三季度經濟活動描述為“強勁”；鑒於美國國債收益率走高，美聯儲在“信貸環境收緊”的描述中加上了“金融”一詞，這將拖累經濟增長。

斯巴達資本駐紐約首席市場經濟學家彼得•卡迪羅表示，美聯儲一如預期地維持利率不變。他們暗示，經濟將會走弱，通脹仍然居高不下。這份聲明傾向於鴿派，沒有預期的那麼鷹派。連續第二次保持利率不變的事實表明，美聯儲可能會在12月按兵不動，如果這樣的話就意味著美聯儲已經完成加息。當然，他們會繼續依賴數據。如果通脹形勢逆轉，那麼加息就還沒結束。

重磅！美聯儲如期按兵不動，聲明首次加上這一詞 美元原油攜手跳水

2.週三，美聯儲將利率維持在22年高位不變，但仍有可能進一步加息，以繼續減緩通脹。在為期兩天的會議後，FOMC聲明顯示，官員們稱近期的經濟活動強勁，並強調了長期利率上升可能對經濟活動造成的壓力。以下為美聯儲的聯邦公開市場委員會（FOMC）在10月31-11月1日貨幣政策會議後發布的聲明全文，及其與9月份公佈的政策聲明的對比（括弧為上次聲明內容）。

一文看清FOMC政策聲明之細微變化

3.週三，美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在新聞發佈會上表示，美聯儲尚未在12月的會議上做出任何決定，即使它選擇連續第三次暫停利率，也不意味著再次開始加息會變得更加困難。鮑威爾說:“那種認為在停止一兩次會議後很難再次加息的想法是不對的。”“委員會總是會做它認為合適的事情。”鮑威爾講話伊始，美元指數一度升至107.12高點，隨後回落至106.80下方交投。

“美聯儲傳聲筒”Nick Timiraos表示，據他所知，鮑威爾幾乎沒有對9月份的點陣圖中值顯示的再加息一次的預測發表什麼看法。他只是說，他們將在12月發佈新的預測。分析師Enda Curran表示，在這次會議之前，很多人都在關注美國國債收益率，但聽起來美聯儲主席鮑威爾希望把重點放在再次加息的選擇上。他沒有明確表示他們會再次加息，但他希望聽眾知道這種選擇是存在的。現在的問題是，市場是否會相信這一點。

又見大行情！鮑威爾說了什麼？美元黃金飛流直下、美股一柱擎天

4.日本最高外匯官員週三發出警告稱，必要時隨時準備進場干預。當被問及是否準備干預匯市或採取其他措施時，日本財務省主管外匯事務的副大臣神田真人(Masato Kand)週三對記者表示：“我們嚴陣以待。但是我不能說我們會做什麼，什麼時候做。我們會進行整體評估，並在緊急狀態下判斷。”神田真人稱："我們非常擔心匯率的單方面、突然波動，並打算適當地採取所有可用的選擇來應對匯率的過度波動。基本面不會在一夜之間波動幾日元。”神田真人補充稱，投機行為可能是近期日元走勢背後的最大原因。

小心日元暴跌後“黑天鵝”突襲！日本最高外匯官員重磅警告：必要時隨時準備干預

5.週三出爐的財新調查顯示，中國10月份製造業活動意外收縮。美國彭博社稱，這表明中國經濟復蘇正在失去動力，給試圖提振經濟增長的政策制定者帶來壓力。數據顯示，10月財新中國製造業採購經理指數(PMI)錄得49.5，較9月下降1.1個百分點，低於經濟學家預測的50.8。50是製造業活動擴張與收縮的分界線。這一走勢與中國國家統計局製造業PMI一致。此前國家統計局公佈的10月製造業PMI錄得49.5，較9月回落0.7個百分點，也位於收縮區間。這些令人失望的數據引發人們對經濟復蘇脆弱性的擔憂，並引發更多政策支持的呼聲。

中國財新製造業PMI意外萎縮 北京恐祭出額外刺激舉措

6.美國白宮確認，11月在三藩市舉辦的亞太經合組織(APEC)峰會上，中美領導人將展開會面。中國尚未正式確認，官媒人民日報評論稱，中美應該成為夥伴而不是競爭對手，並努力穩定關係。在習近平主席與美國總統拜登計畫舉行峰會之際，中國和美國表現出和解的語氣。“我們希望中美關係能夠穩定和改善，而不是陷入衝突和對抗，”中國官媒在評論中表示。“中方始終認為，我們必須擺脫競爭和對抗的觀念，照顧彼此的利益和關切，尋求交流與合作的最大公約數。”中美關係健康穩定發展不僅符合兩國和兩國人民的根本利益，也是國際社會的共同期待。

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7.週三，發佈的數據顯示，由於產出減少和成本壓力上升導致對前景的信心降至三年低點，加拿大製造業10月份連續六個月保持收縮。10月份標準普爾全球加拿大製造業採購經理人指數 (PMI) 經季節性調整後從9月份的47.5升至48.6。雖然這是三個月高位，但低於50表明該行業出現收縮。自5月份以來，PMI一直低於該閾值，這是自2016年2月以來持續時間最長的一次。

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8.BMO策略師Benjamin Reitzes表示，週二公佈的GDP數據顯示，加拿大經濟在過去七個月中一直陷入停滯（或更糟），鑒於加拿大尚未感受到加息的全部影響，未來還會有更多的下行空間。加拿大統計局週二表示，8月份國內生產總值持平，9月份的初步估計也沒有顯示增長。對於許多經濟學家來說，這些數字證實，該國已經處於溫和的技術性衰退（連續兩個季度收縮）。“這又是一個明確的跡象，表明加拿大央行應該加息，”Reitzes說。該報告由Desjardins的經濟學家Marc Desormeaux和Helene Begin編寫，指出大多數省份的經濟增長將減緩，但一些省份的減速程度更大。報告還強調，大宗商品將是避免最嚴重經濟衰退的關鍵因素。報告稱，艾伯塔省（Alberta）、薩斯喀徹溫省（Saskatchewan）和紐芬蘭與拉布拉多省（Newfoundland and Labrador）處於最佳位置，可以應對經濟下行風險。

加拿大經濟風險即將到來，這三個省份是抵禦風暴的最佳地點

9.美國彭博社報導稱，廣泛的逮捕、不斷上升的死亡人數和經濟衰退共同加劇了約旦河西岸的緊張局勢，該地區有可能成為以色列在加沙與哈馬斯作戰的新戰線。以色列表示打算徹底消滅哈馬斯，並通過地面部隊逐步進入加沙來實現這一目標。若此行動將持續數月而非數周，那麼在此期間西岸的情況不太可能得到改善。西岸暴力的進一步升級將給以色列軍隊帶來更大的壓力，以色列軍隊已經在加沙應對空中和地面進攻，以及激進組織真主党從黎巴嫩南部升級的襲擊。它還將考驗巴勒斯坦權力機構（國際公認但不受歡迎的西岸政府）保留權力和維持秩序的能力。

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10.在一些觀察家認為是應了結收益拋出iphone股票時，有些人仍堅持繼續持有。沃倫·巴菲特被稱為有史以來最偉大的投資者之一。作為伯克希爾哈撒韋公司的首席執行官，他在分配資本方面有著長期而成功的記錄。該集團最成功的投資成果之一是投資蘋果，該公司於2016年第一季度首次收購。自當年初到 2023年10月27日以來，蘋果股票已經飆升了 540%，對於納斯達克綜合指數同期153% 的漲幅可謂是遙遙領先。但巴菲特目前的市值為2.7萬億美元，尾隨市盈率為28.3，為什麼巴菲特仍然持有蘋果股票？究其原因，有四種可能。

怒漲540%後，為什麼最偉大的投資者仍繼續持有蘋果股票？

市場概述

美聯儲週三如期維持利率不變，但措辭沒有預期的那麼鷹派，且投資者認為鮑威爾的言論暗示著美聯儲可能已完成加息，這令美元大幅下挫。美聯儲決議後，美元指數自107.12大幅下挫，週三收於106.69。週四亞市早盤，美元指數進一步走軟至106.30附近。

(美元指數30分鐘走勢圖 來源：FX168)

FOMC 週三將利率維持在5.25%-5.50%目標範圍不變。考慮到美國經濟仍強，美聯儲並未排除再次加息的可能性，但鮑威爾在會後記者會上的發言卻釋出複雜資訊，令投資者對美聯儲是否再次收緊政策抱持懷疑態度。鮑威爾表示，要讓通脹回到 2% 目標還有很長一段路要走，數據顯示美國經濟和勞動力市場仍具韌性，因此可能需要進一步加息，但他也稱，金融情勢已明顯收緊，並列出幾項風險。

安聯投資管理(Allianz Investment Management)資深投資策略師Charlie Ripley表示：“他 (指鮑威爾) 的言論中最值得注意的一點是，圍繞著‘政策是否具有足夠限制性’的風險已更加平衡。這表明雖然美聯儲採取更多行動的風險還是存在，但加息門檻已變得更高，而且我們清楚地看到，美聯儲已經連續兩次會議沒有採取任何行動。”

美國利率期貨報價反映，投資者認為美聯儲將在12月和1月加息的機率，已從週二的28%和39%，分別降至19%和30%，對美聯儲已完成加息且明年6月前就會開始降息的預期升溫。

美股週三收高，科技股領漲。市場繼續關注美股財報。百勝中國控股第三財季營收不及預期。Match Group第四財季的營收指引令人失望。AMD第四財季營收指引低於預期。本周市場關注蘋果公司將在週四收盤後公佈的財報，以及週五的非農就業報告。美股10月表現低迷，三大股指均錄得連續第三個月下跌。在10月份，道指與標普500指數分別下跌1.4%和2.2%，均為2020年以來首次錄得連續三個月下跌。納指下跌2.8%。儘管10月份美股表現低迷，但從歷史上來看，美股市場在11月通常有強勁的表現。

匯市

歐元：歐元/美元收低，收報1.0565，跌幅0.08%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.0591，進一步阻力位於1.0618，關鍵阻力位於1.0655；匯價下行的初步支撐位於1.0527，進一步支撐位於1.0489，更關鍵支撐位於1.0462。

英鎊：英鎊/美元收漲0.02%，報1.2150。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.2177，進一步阻力位於1.2205，關鍵阻力位於1.2246；匯價下行的初步支撐位於1.2108，進一步支撐位於1.2067，更關鍵支撐位於1.204。

日元：美元/日元收低，收報150.941，跌幅0.49%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於151.523，進一步阻力位152.106，關鍵阻力位於152.537；匯價下行的初步支撐位於150.509，進一步支撐位於150.078，更關鍵支撐位於149.495。

股市

週三，在美聯儲連續兩次維持利率不變後，美國股市上漲，從過去三個月的慘澹表現中反彈，同時導致投資者認為美聯儲將在今年剩餘時間內維持利率不變。道瓊斯工業平均指數上漲221.71點，漲幅0.67%，至33,274.58點。標準普爾500指數上漲1.05%，至4,237.86點，短暫穿越200日移動平均線。納斯達克綜合指數上漲1.64%，至13,061.47點。資訊科技股表現優於大盤，上漲約2%。半導體公司AMD和美光科技分別上漲9.7%和3.8%。英偉達股價上漲超過3%。個股方面，AMD公佈的季度業績超出了華爾街對營收和每股收益的預期。該公司預計年銷售額將超過20億美元，股價上漲超過8%。

週三，歐洲市場走高。泛歐斯托克600指數收市上漲2.91點，漲幅0.67%，報436.57點；德國DAX30指數收盤上漲111.70點，漲幅0.75%，報14922.04點；英國富時100指數收盤上漲21.45點，漲幅0.29%，報7343.17點；法國CAC40指數收盤上漲44.78點，漲幅0.65%，報6930.43點；歐洲斯托克50指數收盤上漲29.73點，漲幅0.73%，報4090.85點；西班牙IBEX35指數收盤上漲55.31點，漲幅0.61%，報9072.61點；義大利富時MIB指數收盤上漲240.09點，漲幅0.87%，報27982.00點。泛歐斯托克600指數收高0.7%，擺脫了2022年9月以來最差月度表現，該指數本周初以來繼續保持積極勢頭。

中國市場方面，週三A股三大指數走勢分化，滬指收盤漲0.14%，報3023.08點；深成指跌0.38%，報9826.73點；創業板指跌0.46%，報1959.13點。兩市合計成交8119億元，較上個交易日再度縮量約千億元。北向資金全日淨流出20.82億元。

商品市場

美元走軟令黃金則自低點大幅反彈。現貨黃金自美聯儲決議後的低點1969.79美元/盎司大幅反彈，週三收於1982.72美元/盎司。週四亞市早盤，現貨黃金進一步反彈至1985美元/盎司上方。

(現貨黃金30分鐘走勢圖 來源：FX168)

道明證券大宗商品策略主管Bart Melek說：“綜合幾個因素，包括利率最終走低、美元走軟和強勁的官方買盤，黃金長期應該能獲得支撐。”美國將於週五公佈10月非農就業報告，是投資者本周最為關注的經濟數據。

現貨白銀週三收漲0.48%，報22.941美元/盎司。COMEX 12月黃金期貨週三收跌0.34%，報1987.50美元/盎司。COMEX 12月白銀期貨收跌0.70%，報22.790美元/盎司。現貨鉑金收跌1.05%，報925.56美元/盎司；現貨鈀金下跌0.92%，報1108.96美元/盎司。鉑金期貨下跌1.54%，報930.4美元/盎司。鈀金期貨下跌1.06%，報1114.20美元/盎司。

美國WTI原油期貨週三收跌。原油市場交易商密切關注巴以衝突的最新進展。週二美國石油協會（API）報告稱，美國上周原油庫存增加約130萬桶，各種燃料庫存減少約36萬桶。餾分油庫存減少250萬桶。

因美聯儲維持利率不變，但也保留加息可能性，加上經濟數據引起市場對經濟放緩的擔憂，提高原油供應過剩的可能性，致使原油期貨價格週三回吐早盤漲幅，最終連續第三個交易日收低。美國能源資訊署((EIA)報告顯示，原油供應連續第二周增加，也令油價承壓，同時交易員持續關注巴以衝突的最新進展。

紐約商品交易所12月交割的西德州中質原油（WTI）期貨價格下跌58美分，跌幅為0.7%，收於80.44美元/桶，為最近月WTI原油價格自8月28日以來最低收市價。1月交割的布倫特原油期貨價格下跌39美分或 0.5%，收報84.63美元/桶。

Sevens Report Research聯合編輯Tyler Richey認為，美聯儲發佈決定後油價最初的下跌似乎是對家庭和企業“財務狀況收緊”一詞的反應，美聯儲增加的措辭意味著中短期內的需求恐受影響。美國合眾銀行資深投資策略師Rob Haworth表示，投資者“擺脫了中東衝突的風險，轉而持續關注市場對全球需求疲軟的情緒”。

加密貨幣

週三，在美聯儲宣佈將利率穩定在5.25%-5.5%的範圍內(這是22年來的最高水準)之後，加密貨幣市場經歷小幅上升。美聯儲決議出爐前比特幣價格一度跌至34097美元，但隨後大幅攀升至35000美元上方。週四亞市早盤，比特幣交投在35465美元附近。

週四(11月2日)關注重點（北京時間）：

(1) 15:30 瑞士10月CPI月率

(2) 16:00 瑞士第四季度消費者信心指數

(3) 16:50 法國10月製造業PMI終值

(4) 16:55 德國10月製造業PMI終值

(5) 16:55 德國10月季調後失業人數

(6) 16:55 德國10月季調後失業率

(7) 17:00 歐元區10月製造業PMI終值

(8) 17:10 日本首相岸田文雄召開發佈會

(9) 19:30 美國10月挑戰者企業裁員人數

(10) 20:00 英國央行公佈利率決議及貨幣政策報告

(11) 20:30 美國至10月28日當周初請失業金人數

(12) 20:30 英國央行行長貝利召開新聞發佈會

(13) 22:00 美國9月工廠訂單月率

(14) 22:30 美國至10月27日當周EIA天然氣庫存

(15)次日05:00 蘋果公司公佈2023財年第四季度財報