美联储二号人物即将登场!鹰声阵阵美元却未涨反跌 黄金多头伺机而动

2022-09-30

金价周四(9月29日)基本持平,因美债收益率走高以及对美联储激进货币政策的担忧令金价承压,但美元下跌支撑金价。

美市尾盘,现货黄金收报1660.41美元/盎司,微幅上涨0.64美元或0.04%,日内最高触及1664.79美元/盎司,最低触及1641.30美元/盎司

美联储二号人物即将登场!鹰声阵阵美元却未涨反跌 黄金多头伺机而动


现货黄金日线图,来源:FX168)

COMEX 12月黄金期货收跌约0.1%,报1668.60美元/盎司

周四公布的第二季度核心个人消费支出(PCE)和个人消费数据好于预期,表明美国经济能够应对美联储进一步收紧政策。上周初请失业金人数降至4月以来最低,显示就业市场持续吃紧。

美国商务部公布,美国二季度实际GDP年化季环比终值-0.6%,与修正初值持平,符合市场预期 ,较未修正初值-0.9%有所回升。美国二季度GDP修正终值连续第二个季度萎缩,经济陷入技术性衰退。

值得注意的是,二季度总体价格指数上涨9.0%,高于预期的8.9%;核心PCE上涨4.7%,高于预期的4.4%。市场分析认为,由于核心PCE和个人消费数据高于预期,修正后的GDP数据可能暗示美联储可能需要继续收紧货币政策。

与此同时,初请失业金人数持续下降,录得19.3万人,远低于市场预期,续请失业金人数为134.7万人。这支持了美联储的观点,即劳动力市场仍然相当强劲,货币政策方面还有更多工作要做。

美国初请失业金人数自5月以来首次降至20万人以下,这对美联储来说并不是个好兆头,因为美联储在努力控制通胀之际,迫切希望看到火热的就业市场降温。薪资似乎是最令人担忧的领域之一,尽管大宗商品、二手车甚至房屋的价格都开始下跌。

美联储方面,几位官员重申,美联储承诺大幅提高利率,以对抗不断飙升的通货膨胀

美联储布拉德表示,美联储不得不迅速加息以应对通胀。随着美联储采取措施降低通货膨胀,美国有可能陷入经济衰退,但这不是美国的基本情况。

美联储戴利表示,预料中的美联储加息行动是有必要的,需要更高的利率来推动经济走向可持续发展。

美联储梅斯特称,美联储对“通胀的持续性和严重性做出了错误认识”。

周五,美联储副主席布雷纳德将发表讲话,投资者将从她的言论中寻找更多线索。

强于预期的初请失业金报告无助于提振市场人气,因市场认为美联储将继续大幅升息以对抗通胀,而无需担心此举会伤害就业市场。美联储在下次政策会议上加息50个基点几率从当天早些时候的51.3%降至41.2%,加息75个基点的预期则有所升温。

尽管如此,美市盘中,美元指数未涨反跌并刷新日低至111.97,尾盘收报111.99,下跌0.63%;现货黄金一度跌至1644.39美元,随后反弹至1660美元一线交投。

美元下跌,使得以美元计价的黄金对海外买家来说不那么昂贵,而美国国债收益率上升令黄金承压。

“今天美元小幅走弱可能会给(金价)带来一些安慰……(但)关键的结论应该仍然是收益率的走势,短期国债仍在强劲上涨,”OANDA高级分析师Edward Moya表示。

“利率市场的定价显示,加息可能会持续一段时间……在加息周期的下一阶段,金价可能还有进一步下跌的空间,”道明证券在一份报告中表示。

尽管黄金被视为对冲通胀的工具,但不断上升的利率降低了黄金的吸引力,因为它增加了持有这种非收益资产的机会成本。

“你可能会看到黄金市场仍将对美元走势和美联储预期作出反应,”Moya说。

后市前瞻

1.Kinesis Money的市场分析师Rupert Rowling将金价回落至两年多来的最低水平归因于美联储高级官员最新一波的鹰派言论。

Rowling在给客户的电子邮件报告中写道:“美联储鹰派加息政策对黄金产生了双重负面影响,因为它不仅降低了这种无收益资产的吸引力,还帮助美元升至创纪录水平,考虑到黄金通常与美元呈负相关,这加剧了金价的下跌。”

2.Permanent Portfolio Family of Funds总裁兼投资组合经理Michael Cuggino指出,与跌跌不休的欧元、英镑和日元相比,美元升至20多年来的最高水平,使得在短期内持有黄金的更传统原因相形见绌。

不过,他仍对贵金属前景持乐观态度,称这种状况“可能难以长期持续”。他说,随着全球利率上升,这种情况可能“随着时间的推移而改善,黄金将恢复其作为长期资产的传统角色,以抵御货币增长和对冲不确定性。”

Cuggino补充称,虽然金价出现了短期修正,今年迄今一直在下跌,但“目前的价格为渴望黄金收益的长期投资者提供了合理的切入点,尽管持有黄金的长期基本面原因没有改变。”

3.企业咨询公司AirGuide主管Michael Langford表示:“强势的美元正在施加压力……市场正在寻求确定性和稳定性,而最近这种确定性和稳定性似乎供不应求。”

“我们的预期是,在没有新的信息或市场事件的情况下,金价将出现一波反弹,朝着1680美元的方向反弹。”

下一交易日重点关注

09:30 中国9月官方制造业PMI

09:45 中国9月财新制造业PMI

14:00 英国第二季度GDP年率终值

15:55 德国9月季调后失业人数及失业率

17:00 欧元区9月CPI年率初值及月率、欧元区8月失业率

20:30 美国8月个人支出月率、美国8月核心PCE物价指数年率及月率

21:00 美联储副主席布雷纳德发表讲话

21:45 美国9月芝加哥PMI

22:00 美国9月密歇根大学消费者信心指数终值