刘建伟：黄金1615短期筑底

2022-10-24

行情回顾：上周黄金价格震荡回落，美联储加息的预期继续给金价带来沉重的压力，是黄金价格下行的主要因素。此外全球疫情的担忧情绪，打压了流动性，给金价带来一些压力，就业数据和美联储官员的鹰派评论强化了联储将激进加息的预期，盖过了一系列强劲企业盈利的影响，随着美联储采取行动平息顽固的高通胀，外界对美联储激进加息路径对企业盈利和整体经济影响的担忧与日俱增。上周五，美元指数先是大幅上涨至113.97，在“新美联储通讯社”发文后大幅逆转，下跌了近2%，最终收跌0.877%，报111.86，美债收益率上涨势头暂歇，10年期美债收益率跌至4.22%，暂别4.3%上方的2007年来高位；对利率更敏感的2年期美债收益率跌至4.48%。黄金却借助1620支撑探底回升，后半夜涨至1655附近收盘。借助市场环境的变化，所以大环境下的断言结论都是站不住脚的，所以市场时刻在变化，随之而来的行情也发生着变化，我们要及时应对变化而相对应的做出改变。

短期主导影响金价波动因素：

【美联储加息预期继续延续，给金价下行压力】
就业数据和美联储官员的鹰派评论强化了联储将激进加息的预期，盖过了一系列强劲企业盈利的影响，随着美联储采取行动平息顽固的高通胀，外界对美联储激进加息路径对企业盈利和整体经济影响的担忧与日俱增。费城联邦储备银行地区的工厂活动10月再次萎缩。人们普遍预计，美联储将在11月的会议上连续第四次加息75个基点，外界认为有可能加息整整一百个基点，美国劳工部周四公布的数据显示，截至10月14日当周，首次申领失业救济金人数为21.4万人，好于市场预期的升至23万，此前一周数据由22.8万向下修正为22.6万。全美房地产经纪人协会（NAR）周四公布的数据显示，美国9月份成屋销售环比下降1.5%，连续第8个月下滑，折合年率为471万套，为2020年5月以来新低。

【全球疫情的担忧情绪打压了市场流动性，给金价压力】

世界卫生组织19日表示，尽管各国和地区向该组织报告的每周新冠病毒死亡病例数接近大流行以来最低水平，但死亡率相较其他呼吸道病毒仍很高，新冠疫情仍构成“国际关注的突发公共卫生事件”。世卫组织突发事件委员会日前召开了新冠疫情例行季度评估会议。世卫组织在19日的声明中表示，委员会已向总干事就当前疫情形势及未来防控提出一系列建议，总干事采纳建议并于当天宣布，新冠疫情仍构成“国际关注的突发公共卫生事件”。这是世卫组织依照《国际卫生条例》所能发布的最高级别警报。

【地缘局势的担忧情绪，限制了金价下行】

乌俄军事冲突持续加剧地缘政治紧张局势，加大俄罗斯面临进一步制裁的风险。俄罗斯总统普京周三下令投入全国之力支持，南部战略重地赫尔松当局则准备进行大规模疏散，以应对即将到来的激战，欧洲对俄罗斯原油的禁令将于12月生效，同时针对俄乌冲突出台一系列新的制裁措施。欧盟领导人周四举行了两周内的第二次峰会，试图缓解欧盟严重的能源紧张状况，德国带头拒绝限制天然气价格，意大利和比利时总理对此表示不满。德国总理朔尔茨表示，俄罗斯总统普京正利用能源和饥饿为武器，但未能打破西方的团结，也无法通过焦土战术实现其战争目的。德国已经摆脱了对俄罗斯天然气的依赖，正在努力降低能源价格。

【全球经济衰退的担忧情绪，限制金价下行】

全球经济衰退的担忧持续给金价支持。全球经济前景日益悲观。中国政府推迟了原定于本周发布的关键指标，包括原定于周三发布的第三季度GDP数据。这一决定给市场构成负面影响，并增加了人们对中国经济增长势头及其对石油需求潜在影响的怀疑，美联储周三在褐皮书报告中说，美国经济活动在最近几周温和扩张，尽管一些地区停滞不前，其他几个地区还有所下降，报告显示企业对前景越来越悲观。褐皮书还指出，通胀压力已有所缓解，且预计将继续缓解，这是一个关键的“软数据”，显示美联储激进加息可能已经开始扭转通胀趋势。通胀最近触及40年来最高水平。

技术面：上周先涨后跌，在前低1615附近形成双低，随后大幅度拉升，周线收出小阳的十字星并且形成较大强度的双支撑。日线方面，周初震荡下跌，上周五又大幅反弹收光头阳，直接吞没周初的跌幅，短线有筑底地位震荡的迹象，那么下方关注10日以及5日均线支撑看涨筑底为主，上方关注布林中轨阻力68-70。4小时，布林带开口，价格短暂突破上轨阻力后快速回撤，短线走势震荡偏多，日内需关注下方1640-1644区域支撑，操作思路上回调做多。

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