週四(1月22日)黃金在盤初一度下跌逾1%後企穩。市場對美聯儲獨立性的擔憂，抵消了美國總統唐納德·特朗普撤回對歐盟關稅威脅後、地緣政治風險緩和所帶來的壓力。

截至發稿，現貨黃金基本持平，目前交投在4820美元/盎司；上一交易日金價曾刷新紀錄高位至4,887.82美元/盎司。

特朗普週三突然收回此前以關稅向丹麥施壓、以謀求格陵蘭島相關訴求的做法，排除了動用武力的可能，並釋放出可能達成協議以結束爭端的信號——這場爭端一度被認為可能引發數十年來最嚴重的跨大西洋裂痕。

FOREX.com全球宏觀市場分析師Fawad Razaqzada表示，市場“松了一口氣”。不過他補充稱，“謹慎仍是今日主題。畢竟，特朗普還會繼續將關稅政策武器化，以達到同樣的目的。”

在達沃斯接受CNBC採訪時，特朗普還暗示他已接近決定新的美聯儲主席人選，並補充稱，他傾向於讓白宮經濟顧問凱文·哈西特（Kevin Hassett）繼續其現有的職位上履職。

特朗普稱：“我想說美聯儲主席候選人已經縮減到三位，不對，是兩位。而且我或許可以告訴你，在我心裏可能已經只剩下一位了。” 他還指出，所有候選人在面試階段均表現出色。

與此同時，在圍繞特朗普試圖解雇美聯儲理事麗莎·庫克（Lisa Cook）的案件辯論中，美國最高法院大法官似乎傾向於認可一種觀點：央行在制定貨幣政策方面的獨立性必須得到維護。

澳新銀行大宗商品策略師Soni Kumari表示：“市場在消化特朗普的言論後出現反應，但擔憂情緒仍未消散，這在一定程度上為黃金和白銀提供了下行保護，同時市場也在擔憂美聯儲的獨立性問題。”

交易員正等待週四晚些時候公佈的11月個人消費支出（PCE）數據以及每週初請失業金人數，以獲取更多關於美聯儲政策前景的線索。市場普遍預期，美聯儲將在1月會議上維持利率不變，儘管特朗普多次呼籲降息。

FP Markets首席市場分析師Aaron Hill表示，儘管美聯儲暗示今年僅降息一次，但市場仍在定價兩次降息——可能最早從6月或7月開始，另一次或在第四季度落地。

Hill稱，若通脹數據高於預期，可能推升美元並推遲降息預期；若數據偏弱，則可能使市場更明確地聚焦“4月降息”的情景。

黃金本身不產生利息收益，通常在低利率環境中表現更佳。

另外，高盛將其對2026年12月黃金價格預測從此前的4,900美元/盎司上調至5,400美元/盎司。該投行表示，預計2026年各國央行平均每月購金約60噸，因為新興經濟體仍在持續推進外匯儲備多元化配置。

他們在報告中稱：“第一，自2025年初以來，西方黃金ETF持倉增加約500噸，且增幅高於基於美聯儲降息的簡單模型所預測的水準。”他們還稱：“第二，用於對沖宏觀政策尾部風險的新管道正在擴展，這些管道往往與‘貨幣貶值主題’相關聯。”

技術面來看，RHB Retail Research研究報告稱，從日線圖來看，COMEX黃金期貨的強勁多頭動能仍在發揮作用，因相對強弱指數（RSI）仍呈上行態勢。分析師Aiman Kamil Bin Ahmad Shauqi指出，週三形成的看漲K線形態顯示市場情緒依然偏多。

他表示，在突破此前4,800美元/盎司的阻力位後，黃金有望延續上行趨勢，進一步測試5,000美元/盎司的阻力位。若出現獲利回吐，4,550美元/盎司附近或將成為短期首個支撐位。

其他金屬方面，現貨白銀上漲1.1%，報94.26美元/盎司；此前白銀在週二曾觸及紀錄高位95.87美元/盎司。現貨鉑金下跌0.4%，報2,472.33美元/盎司；鉑金在週三曾觸及紀錄高位2,511.80美元/盎司。鈀金則上漲0.6%，報1,850.31美元/盎司。