週三(2月5日)，受疲軟美國PMI數據影響，美元指數跌至逾一周低點，日元則受強勁薪資數據提振而大幅上漲。因特朗普政策不確定性引發避險買盤，加之美元和美債收益率下滑，金價大幅攀升，並刷新紀錄高位。

2月5日收盤：

外匯：歐元/美元收報1.03998；英鎊/美元收報1.25037；美元/日元收報152.536；澳元/美元收報0.62835；美元/加元收報1.43099；美元/瑞郎收報0.90126。

大宗商品：現貨金收報2866.74美元/盎司；現貨白銀收報32.299美元/盎司；NYMEX原油收報71.03美元/桶；布倫特原油收報74.61美元/桶。

重要新聞回顧：

1.週三(2月5日)，因特朗普政策不確定性引發避險買盤，加之美元和美債收益率下滑，金價大幅攀升，並刷新紀錄高位。Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant表示：“黃金很大程度上持續受到貿易不確定性的影響，市場緊張不安，因此避險資金流動仍然是主導因素。”

特朗普引爆避險買盤！金價大漲25美元、再創歷史新高 如何交易黃金？

2.美國彭博社週三報導稱，英國央行金庫中的黃金交易價格低於整體市場，原因在於，市場擔憂美國總統特朗普可能加征關稅，引發對黃金的爭奪，導致提取該行的黃金需排隊長達數周。據直接瞭解情況的人士透露，交易商對英國央行黃金的報價，比倫敦現貨價格每盎司低逾5美元。這種差異之大是極不尋常的，因為英國央行的黃金交易價格通常與倫敦其他市場的價格保持一致。

黃金市場驚現極不尋常的一幕！在關稅動盪中 英國央行金庫黃金大幅折價出售

3.美國財政部長斯科特·貝森特表示，美國總統特朗普政府降低借貸成本的重點是10年期國債收益率，而不是美聯儲的基準短期利率。他強調，特朗普政府沒有呼籲央行降息。貝森特週三接受福克斯商業新聞採訪時被問及特朗普總統是否希望降低利率時表示：“他(特朗普)和我關注的是10年期美國國債，他並沒有呼籲美聯儲降低利率。”

特朗普“真正目標”不是美聯儲短期利率！美國財長全說了……

4.在受到關稅威脅的背景下，美國貿易逆差在12月急劇擴大，進口飆升至歷史新高。美國商務部經濟分析局週三表示，貿易差距增長了24.7%，從11月的789億美元飆升至984億美元，是2022年3月以來的最高值。

美國進口數據飆至歷史新高 貿易逆差急劇擴大到兩年內最高點

5.芝加哥聯儲主席古爾斯比與美聯儲主席鮑威爾意見分歧，他認為美國總統特朗普關稅戰將推高通脹，警告忽視其供給衝擊是危險的。他強調，過去5年的新冠疫情教訓不容忽視，供應鏈越複雜，管理所需的時間就越長。英國《金融時報》引述古爾斯比所說，低估特朗普關稅戰推高價格的可能性將是“一個錯誤”。

鮑威爾利率決策錯了？古爾斯比：特朗普關稅戰推高通脹 5年疫情教訓不容忽視

6.週三，據世界黃金協會（WGC）發佈的報告，2024年全球黃金總需求（包括場外交易，OTC）同比增長1%，達到創紀錄的4,974.5公噸，主要受到投資需求上升的推動。此外，各國央行在第四季度加快購金步伐，進一步支撐市場走勢。

全球黃金需求創新高，央行購金加速助推市場

7.路透社報導稱，2025年前六周，歐洲股市錄得十年來相對華爾街的最佳表現，然而，部分市場人士對歐洲股市能否終結長期跑輸美國市場的期待，仍可能被長期存在的結構性問題所削弱。受極端估值差距的吸引，投資者正大舉買入歐洲股票，押注本輪反彈將不同於以往那些短暫曇花一現的行情。今年1月，歐洲股票基金的資金流入量創下25年來的次高紀錄，主要基準指數持續創下歷史新高，跑贏美國市場，投資者期待歐洲市場迎來拐點。

路透：2025年歐股“反超”美股，這種勢態能持續多久？

外匯市場

受疲軟美國PMI數據影響，美元指數週三跌至逾一周低點，日元則受強勁薪資數據提振而大幅上漲。

追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(DXY)週三收盤下跌0.34%，報107.62，盤中一度觸及1月27日以來新低107.29。

Monex Europe宏觀研究主管Nick Rees週三表示：“今日美元的下跌似乎是近期趨勢的延續，市場持續消化外匯市場中的關稅風險。”

美國服務業數據顯示1月需求放緩，進一步拖累美元走低。

美國供應管理協會(ISM)週三公佈，1月非製造業採購經理人指數(PMI)下滑至52.8，低於去年12月的54.0。此前路透社調查的經濟學家預測該數據將小幅上升至54.3。

美元/日元週三跌幅最大，受強勁的日本薪資數據以及日本央行官員暗示可能進一步加息的言論影響，日元強勢走高。

數據顯示，受冬季獎金推動，經通脹調整後的日本去年12月實質薪資同比增長0.6%。這促使交易員加大對日本央行今年進一步加息的押注。市場已計入年底前日本央行將加息逾30個基點的預期。

美元/日元週三收盤暴跌178點，跌幅1.15%，報152.53。

歐元/美元週三收盤上漲0.22%，報1.0399。週一，因市場擔憂關稅的全球影響及其可能擴大至歐盟，歐元/美元一度暴跌2.3%。

英鎊/美元週三收盤上漲0.22%，報1.2504，盤中一度觸及1.2550，為近一個月新高。

股市

週三，美股三大指數集體收漲，主要由於投資者逐漸消化穀歌母公司Alphabet疲軟財報影響，並權衡美聯儲未來降息的可能性。#美股收評#

道瓊斯指數收盤上漲317.24點，漲幅0.71%，報44873.28點；標普500指數收盤上漲23.60點，漲幅0.39%，報6061.48點；納斯達克綜合指數收盤上漲38.31點，漲幅0.19%，報19692.33點。

在標普500指數的11個板塊中，房地產和公用事業領漲，而通信服務板塊受Alphabet拖累，下跌約3%。芝加哥期權交易所波動率指數，即“華爾街恐懼指數”，週三下跌，表明市場風險偏好有所回升。

週三，歐洲股市震盪收高，制藥企業葛蘭素史克與諾和諾德因樂觀的季度財報大幅上漲，抵消了汽車股的下跌。

泛歐STOXX 600指數扭轉早盤跌勢，收漲0.47%，其中醫療保健板塊領漲，飆升2.1%。

STOXX 600指數的漲幅受到汽車板塊下跌的限制，汽車股整體下跌1.4%。其中，雷諾下跌2.6%，此前有報導稱，日本日產計畫終止與競爭對手本田的合併談判。

商品市場

週三，因特朗普政策不確定性引發避險買盤，加之美元和美債收益率下滑，金價大幅攀升，並刷新紀錄高位。

現貨黃金週三收盤大漲25.02美元，漲幅0.88%，報2866.74美元/盎司；金價盤中一度飆升至2882.30美元/盎司，創下歷史新高。

Zaner Metals副總裁兼高級金屬策略師Peter Grant表示：“黃金很大程度上持續受到貿易不確定性的影響，市場緊張不安，因此避險資金流動仍然是主導因素。”

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，美國總統特朗普的言論和政策繼續推動投資者轉向黃金。在特朗普政策引發的不確定環境下，金價有望達到2900美元/盎司。

與黃金價格反向相關的美國實際收益率從2.10%下降三個基點至2.07%，對金價有利。

此外，美國10年期國債收益率暴跌逾9個基點，跌至4.244%。

投資者正關注週五將公佈的美國非農就業報告，以尋找有關利率前景的進一步線索。

白銀方面，現貨白銀週三收盤上漲0.56%，報32.299美元/盎司。

原油方面，由於美國庫存增加和對新一輪中美貿易戰的擔憂，美國WTI原油價格週三收跌。

貿易戰加劇對經濟增長疲軟的擔憂，抵消了美國總統特朗普重新推動消除伊朗原油出口的努力。

紐約商品交易所3月交割的西得州中質(WTI)原油價格下跌1.67美元，跌幅2.3%，收於71.03美元/桶。

4月交割的布倫特原油期貨價格下跌1.59美元，跌幅2.1%，收於74.61美元/桶。

中國宣佈對美國進口的石油、液化天然氣和煤炭徵收關稅，以報復美國對中國出口的關稅。中美之間的貿易局勢持續緊張，可能會抑制對石油的需求，從而給價格帶來下行壓力。

Exinity首席市場分析師Han Tan表示：“本周初價格劇烈波動揭露石油市場對貿易相關新聞的敏感性。”