週二(11月21日)，因最新會議紀要顯示美聯儲可能會維持限制性利率立場一段時間，美元指數自兩個半月低點回升。儘管美元反彈，但現貨黃金仍然大幅攀升，金價飆升20美元。繼近期大漲後，加密貨幣突然遭到拋售潮，昔日華人首富、幣安CEO趙長鵬認罪並辭去CEO的消息迅速登上各大媒體頭版頭條。

主要貨幣及商品11月21日收盤：

外匯：歐元/美元收報1.09099；英鎊/美元收報1.25381；美元/日元收報148.293；澳元/美元收報0.65548；美元/加元收報1.36984；美元/瑞郎收報0.88335。

大宗商品：現貨金收報1998.29美元/盎司；Comex期金收報2001.6美元/盎司；現貨銀收報23.731美元/盎司；Comex期銀收報23.869美元/盎司；NYMEX原油收報77.77美元/桶；布倫特原油收報82.45美元/桶。

重要新聞回顧：

1.週二，全球最大加密貨幣交易所幣安首席執行官趙長鵬已同意承認反洗錢指控，這是與司法部達成協議的一部分。該加密貨幣交易所也將支付43億美元的罰款以結束針對該公司的刑事調查。趙長鵬也在於西雅圖舉行的聽證會上同意辭去幣安首席執行官一職。不過，據報導，他計畫保留這家成立於2017年的公司的多數股權。據司法部稱，趙長鵬和其他人被指控違反《銀行保密法》，未能實施有效的反洗錢計畫，並“故意違反美國經濟制裁，在沒有實施美國法律要求的控制措施的情況下，故意從美國市場獲利”。根據認罪協議，趙長鵬將親自承認違反並導致金融機構違反《銀行保密法》的罪行。美國司法部還建議法院對趙處以5000萬美元的罰款。

幣安的創始人趙長鵬是“幣圈”人盡皆知的大人物。趙長鵬出生於江蘇連雲港，是一名華裔加拿大企業家。2021年年底，在比特幣等眾多加密貨幣大漲的背景下，趙長鵬當時曾憑藉941億美元身家榮登華人首富，同時也躋身世界十大富豪。

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2.週二美市盤中，金價升至兩周多高點，一度突破2000美元/盎司關口。Kinesis Money市場分析師Carlo Alberto De Casa表示，對2024年美聯儲採取溫和立場的預期引發了美元下跌，幫助金價從近期低點反彈。德國商業銀行在一份報告中表示，既然對中東衝突的擔憂明顯減弱，美國利率前景對黃金重新佔據上風。從技術上看，黃金期貨多頭具有輕微的整體近期技術優勢。多頭的下一個上行價格目標是使12月期貨收盤價高於10月高點2019.70美元/盎司的堅固阻力位。

多頭“狂飆”！金價站上2000美元關口

3.週二公佈的會議紀要顯示，美聯儲官員在最近一次會議上沒有表現出近期降息的意願，尤其是在通脹仍遠高於美聯儲目標的情況下。上次貨幣政策會議於10月31日至11月11日舉行。美國聯邦公開市場委員會(FOMC)成員仍擔心通脹可能頑固或走高，可能需要採取更多措施。至少，他們表示，在數據顯示通貨膨脹率令人信服地回到央行2%的目標之前，政策將需要保持“限制性”。“在討論政策前景時，與會者繼續認為，貨幣政策的立場必須保持足夠的限制性，以使通脹隨著時間的推移回到委員會2%的目標，這一點至關重要，”會議紀要稱。美聯儲會議紀要公佈之後，美元指數延續升勢並刷新日高至103.71。有分析師評論稱，美聯儲重複警告稱，如果有必要，他們會再次加息，但他們同時也重複稱，他們會謹慎行事，這是一個非常平衡的資訊。會議紀要還明確表示，即使美聯儲不加息，政策制定者也希望將利率維持在高位，直到他們確信通脹已得到控制。

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4.週二，歐洲央行行長拉加德表示，現在還不能宣佈戰勝了通脹，他們必須保持“關注”，直至通脹堅定地回落至2%的目標水準。她認為，雖然提振了物價的能源和供應鏈衝擊現在緩解了，但勞動力市場仍在調整、工資仍在上漲。她警告稱，央行仍有一段路要走，貨幣政策目前所處階段需要關注影響通脹的不同力量，但他們始終堅定地專注於穩定價格的使命。而鑒於政策調整的規模，現在可以留出一些時間讓形勢發展。

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5.瑞銀集團(UBS)指出，黃金上周交出最差的貴金屬表現，但仍上漲2.35%，表現最好的是漲幅達8.50%的鈀金。展望2024、2025年，該行認為金價將上看2200美元，美聯儲敘事將轉向寬鬆與降息，而這正刺激投資者重新擬定戰略押注。瑞銀預計，隨著週期的成熟和未來疲軟的數據將敘述轉向衰退風險、實際利率下降和美聯儲政策寬鬆，投資者可能重新出現戰略定位，金價將在2024年、2025年達到新的高度，並受到持續的支撐，包括強勁的官方部門採購和穩定的基本需求。

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6.週二，策略師在公佈的路透調查中表示，明年標普500指數將僅比當前水準高出約3%，美國經濟可能放緩或衰退是2024年市場面臨的最大風險之一。根據路透過去一周半對33名策略師進行調查的預測中值，明年基準指數將收於4,700點。這比週一收盤價4,547.38點高出3.4%。在回答有關美國股市是否會在未來六個月內創下歷史新高的問題時，13名策略師中有9人表示“是”，其中大多數人表示預計這將在2024年初發生。最近幾周，由於美聯儲已經完成加息並可能在明年某個時候開始降息，華爾街股市強勁上漲。

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7.因準確預測2008年房市崩盤而聞名的經濟學家Gary Shilling在投資播客“The Julia La Roche Show”上表示：“我認為目前最大的泡沫是商業地產。”Shilling說道：“它還沒有達到次級抵押貸款熱潮的規模。”他指的是導致多家華爾街銀行倒閉並引發全球金融危機的一連串違約。Shilling補充道：“但我認為這是一個開始破裂的泡沫。”在2006年房市崩盤之前，這位房地產市場預言家警告說，次級貸款可能是美國經濟“最大的金融問題”，並在2006年1月寫了一篇題為《房地產泡沫可能破裂》(The Housing Bubble Will Probably Burst)的文章。

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8.歐洲央行週二表示，歐元區不斷下滑的商業地產行業可能會持續數年陷入困境，這對為其提供融資的銀行和投資者構成威脅。歐洲央行的一份報告審查了金融穩定面臨的威脅，強調了人們對德國和瑞典等國目前正在瓦解的房地產繁榮的高度擔憂。歐洲央行表示，去年商業地產價格受到經濟疲軟和高利率的打擊，對該行業的盈利能力和商業模式構成挑戰。該行業的規模還不足以給貸款機構帶來系統性風險，但可能會增加整個金融體系的衝擊，並對從投資基金到保險公司的金融公司（統稱為影子銀行）產生重大影響。

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9.加拿大財政部長方慧蘭已經示意，當加拿大政府在11月21日提交秋季經濟聲明時，將專注於住房和生活成本的上漲，但經濟學家表示，在處理這些挑戰時，政府將面臨一場微妙的平衡行動。對於許多加拿大人來說，以下問題一直是頭等大事，高通貨膨脹、居高不下的住房成本和飆升的利率使許多人在經濟上陷入困境。一項進行中的Nanos調查的最新版本發現，通貨膨脹、就業和經濟，以及住房問題，是選民們關心的前三大問題，包括健康保健、戰爭與和平和氣候變化在內有10個問題。

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市場概述

在美聯儲最新會議紀要顯示美聯儲可能會維持限制性利率立場一段時間後，美元指數週二自兩個半月低點回升，止住此前連續三個交易日下跌的頹勢。

追蹤美元兌六種主要貨幣的ICE美元指數週二上升0.16%，至103.60。美元指數週二盤中一度觸及8月31日以來最低。

美聯儲公佈10月31日至11月1日的聯邦公開市場委員會(FOMC)貨幣政策會議紀要。在那次會議上，美聯儲連續第二次跳過加息。

美聯儲官員表示通脹仍遠高於目標，但也指出，只有在數據顯示抑制物價壓力進展不足的情況下，才需要加息。此外，會議紀要顯示官員們沒有就何時開始降息進行討論。

紀要顯示，美聯儲官員一致認為在利率問題上應該“謹慎行事”，對貨幣政策的任何收緊都將基於抗通脹方面的進展。所有與會者都同意委員會謹慎行事，每次會議的政策決定將基於對信的全面考量。與會者指出過去一年通脹有所緩和，但當前通脹仍然處於無法接受的高位，遠遠超過2%的官方目標。他們強調，需要進一步的證據才能使他們相信通脹率明確的朝著2%目標前進。

CFRA Research首席投資策略師Sam Stovall表示：“我們認為（利率）最終可能會比市場預期的更長的時間保持在高位。自1990年美聯儲開始發佈聯邦基金利率資訊以來，從加息週期的結束到降息降息週期的開始，平均會持續11個月。”

LPL Financial全球首席策略師Quincy Krosby表示：“美聯儲會議紀要凸顯一項最新資訊，即他們還沒准備好宣告勝利，且他們目前無意在2024年降息。”

Silver Gold Bull外匯與貴金屬風險管理主管Erik Bregar表示，考慮到美元近期的下跌幅度，加上有大量的歐洲美元和日元期權即將在週三到期，美元有望回穩。

不過疲軟的美國經濟數據依然不利於美元。由於抵押貸款利率升至20年來新高且房源短缺讓買家撤離市場，美國10月成屋銷售降至逾13年來新低。

全美房地產經紀人協會(NAR)週二公佈數據顯示，10月成屋銷售下滑4.1%，經季節因素調整後年率為379萬戶，為2010年8月以來最低。兩項數據均遠低於華爾街分析師預期的下滑1.5%與390萬戶。NAR首席經濟學家Lawrence Yun表示，幸運的是房貸利率已連續第三周下滑，刺激購買興趣。儘管成屋庫存現在有限，但預計住房庫存將在今年冬天之後並進入春季有所改善。

美股週二收跌，納指與標普指數結束5連漲。美聯儲會議紀要稱貨幣政策仍需維持限制性。市場一直希望美聯儲降息觸發美股的牛市行情，但經濟衰退通常對股市構成強大的阻力。根據摩根大通的首席市場策略師上個月的估計，如果發生經濟衰退，美股可能下跌多達20%。

美國WTI原油期貨價格週二收跌。此前該期貨兩個交易日連續上漲。交易員正等待美國能源資訊署（EIA）將於週三公佈的本周美國供應數據，以及石油輸出國組織及其盟國（OPEC ）周日公佈的石油產量預期決定。

匯市

歐元：歐元/美元週二下跌，收報1.0910，跌幅0.26%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.0951，進一步阻力位於1.0992，關鍵阻力位於1.1017；匯價下行的初步支撐位於1.0885，進一步支撐位於1.0860，更關鍵支撐位於1.0819。

英鎊：英鎊/美元週二上漲，收報1.2538，漲幅0.27%。技術面上，匯價上行的初步阻力位於1.2565，進一步阻力位於1.2592，關鍵阻力位於1.2625；匯價下行的初步支撐位於1.2505，進一步支撐位於1.2472，更關鍵支撐位於1.2445。

日元：美元/日元週二基本持平，收報148.293。技術面上，匯價上行的初步阻力位於149.55，進一步阻力位148.94，關鍵阻力位於149.48；匯價下行的初步支撐位於147.51，進一步支撐位於146.62，更關鍵支撐位於146.08。

股市

週二(11月21日)，美國股市下跌，交易員評估了最新的美聯儲會議紀要，官員們沒有給出暗示降息的信號。道瓊斯工業平均指數下跌62.75點，跌幅0.18%，收於35,088.29點。標準普爾500指數下跌0.20%，收於4,538.19點；納斯達克綜合指數下跌0.59%，收於14,199.98點。標準普爾500指數和以科技股為主的納斯達克指數都結束了連續5個交易日的上漲。美聯儲會議紀要顯示，由於擔心通脹可能頑固或走高，政策需要保持“限制性”。Exential Wealth Advisors 高級投資組合經理Jon Burkett-St. Laurent表示：“我們有可能正處於罕見但非常重大的制度轉變，我們有可能不會再回到零利率。這並不一意味著利率會直線上升到20%，但這可能確實意味著利率的上下波動幅度比過去10年的大部分時間都要大。”

週二，歐洲市場收盤漲跌互現，投資者仍處於觀望狀態。泛歐斯托克600指數收市下跌0.41，跌幅0.10%，報455.85點；德國DAX30指數收盤上漲5.82點，漲幅0.04%，報15907.15點；英國富時100指數收盤下跌16.36點，跌幅0.22%，報7480.00點；法國CAC40指數收盤下跌17.48點，跌幅0.24%，報7229.45點；歐洲斯托克50指數收盤下跌10.46點，跌幅0.24%，報4331.95點；西班牙IBEX35指數收盤下跌9.54點，跌幅0.10%，報9829.46點；義大利富時MIB指數收盤下跌374.90點，跌幅1.27%，報29167.00點。隨著第三季度財報季的結束，泛歐斯托克600指數交易平淡，其中零售股領漲，上漲0.7%，而汽車股下跌1.6%。

中國市場方面，週二市場呈現沖高回落，盤中兩市行業再現分化局部輪動。房地產、傳媒娛樂、家居用品、釀酒、酒店餐飲、多元金融、公共交通、化纖、造紙、運輸服務、建等行業呈現盤中活躍。截止收盤，滬指微跌0.01%，報收3067.93點；深成指下跌0.26%，報收9997.09點；創業板下跌0.44%，收1984.27點。

商品市場

週二，現貨黃金飆升，從 1980美元/盎司下方一度升至2000美元/盎司上方。即使美元反彈，這種上漲趨勢仍然存在。紐約黃金期貨價格週二收高並突破2000美元/盎司，創10月下旬以來的最高收市價。

各國央行大力買進貴金屬以及美國通脹壓力緩解的跡象，鞏固對美聯儲結束加息的預期，為貴金屬提供在關鍵價格水準上方交易所需的支撐。分析師指出，亞洲國家的黃金需求強勁，印度在10月份進口的黃金明顯高於上個月的預測，其黃金進口量飆升至31個月高點。與印度一樣，全球央行都對黃金保持了強勁的購買興趣。

RJO Futures資深市場策略師Bob Haberkorn表示，看起來，接下來可能不會再有任何加息，因此對黃金有利。

美國通脹降溫的跡象，加深市場對美聯儲停止再次加息的預期心理。由於黃金本身不生息，利率降低能減少持有黃金的機會成本，因而有利價格。

紐約獨立金屬交易所Tai Wong說：“在感恩節假期以前，多頭正在大舉買入黃金。”

現貨黃金週二收市大漲20.65美元，漲幅1.04%，報1998.29美元/盎司，盤中最高觸及2007.57美元/盎司。

紐約商品交易所(COMEX)12月交割的黃金期貨價格週二大漲21.30美元，收於2001.60美元/盎司，漲幅為1.1%。按照最活躍合約計算，這是自10月30日以來黃金期貨價格首次收在2000美元/盎司上方。

現貨白銀週二收漲1.33%，報23.731美元/盎司。COMEX白銀期貨收漲1.08%，收報23.869美元/盎司。

現貨鉑金週二上升1.60%，報936.55美元/盎司；現貨鈀金上升0.12%，報1077.53美元/盎司。鉑金期貨上升2%，報945.9美元/盎司。鈀金期貨上升0.29%，報1095.50美元/盎司。

紐約商品交易所1月交割的西德克薩斯中質原油（WTI）期貨價格週二下跌6美分，跌幅近0.1%，收於77.77美元/桶。1 月交割的布倫特原油期貨價格小幅上升13美分或0.2%，報82.45美元/桶。

加密貨幣

加密貨幣市場週二大幅下跌，因為比特幣現貨ETF即將獲得批准的興奮情緒逐漸消退，取而代之的是美國監管機構持續打擊的現實。

美國司法部當地時間週二下午公佈“重大的加密貨幣執法行動”。交易平臺幣安(Binance)及其CEO趙長鵬與美國司法部達成協議，同意對刑事和民事指控認罪。比特幣(BTC)一度下跌超過2%，至36268.01美元低點，以太坊(ETH)下跌超過3%。CoinDesk市場指數(CMI)也下跌了3%以上。

加密市場目前仍將不得不應對美國不利的監管環境。美國證券交易委員會(SEC)上周晚些時候推遲了對另外三個現貨比特幣ETF申請的任何決定，可能會使這些工具的任何決議成為2024年的事件。昨晚，該機構對加密貨幣交易所Kraken提起訴訟，指控其運營一個未經註冊的平臺。

週三(11月22日)關注重點（北京時間）：

① 19:00 英國11月CBI工業訂單差值

② 20:30 英國財政大臣亨特發表秋季預算報告

③ 21:30 美國至11月18日當周初請失業金人數

④ 21:30 美國10月耐用品訂單月率

⑤ 23:00 美國11月密歇根大學消費者信心指數終值

⑥ 23:00 美國11月一年期通脹率預期

⑦ 23:30 美國至11月17日當周EIA原油庫存

⑧ 23:30 美國至11月17日當周EIA庫欣原油庫存

⑨ 23:30 美國至11月17日當周EIA戰略石油儲備庫存

⑩ 次日01:00 美國至11月17日當周EIA天然氣庫存

⑪ 次日02:00 美國至11月24日當周石油鑽井總數