美國PPI與零售銷售數據低於預期，美聯儲進入鷹派與鴿派的大戰中，各官員對加息25個基點或50個基點，但多位官員支持終點利率高於5%。週四(19日)亞市早盤，美元隔夜一根針插底觸及101.50後，反彈至102.36附近。日元果然逢低做多收復早前失地，美元/日元跌回128.73日元。黃金報在1903美元，瞄準鷹鴿大戰震盪，由於面臨技術修正風險，看跌前景仍濃。

美國週三公佈多項經濟數據，顯示美國消費力道強度意外減弱，2022年12月零售銷售減少1.1%，且通脹持續降溫，2022年12月生產者價格指數(PPI)下跌0.5%。交易員認為，經濟衰退的擔憂使美聯儲不太可能繼續推行強硬的政策。

然而Sevens Report Research共同編輯Tyler Richey指出，黃金從2022年11月初低點強力上漲，最近進入超買領域。RJO期貨公司資深市場策略師Daniel Pavilonis提到說：“我們將面對更大幅度的修正。”

多名美聯儲官員週三發表談話，一向鷹派的聖路易聯儲主席布拉德(James Bullard)接受《華爾街日報》專訪時表示，政策利率應該儘快升到5%以上，克裏夫蘭聯儲主席梅斯特(Loretta Mester)也對美聯社發表類似的言論，帶動美元和美債收益的率反彈。

布拉德表示，美國利率必須進一步上升，以確保通脹壓力消退。“我們幾乎進入了一個我們可以稱之為限制性的區域，我們還沒有完全到達那裏，”布拉德說，美聯儲官員們希望確保通脹率穩步下降至2%的目標。

“我們不想在這一點上動搖，”他繼續指出。布拉德補充說，隨著通縮過程的展開，2023年政策必須保持緊縮。他預測，到今年年底，利率範圍將在5.25%至5.5%之間。然而，投資者預計，美聯儲政策委員會在1月底開會時將僅加息25個基點。

美聯儲官員洛雷塔·梅斯特(Loretta Mester)也警告需要更多加息，並表示：“我們開始看到，美聯儲需要出現的那種行動。”

她對美聯社的評論是在一系列經濟數據之後發表的，特別是PPI和零售銷售。這些數據顯示出通縮趨勢，並強化了美聯儲將在即將召開的會議上繼續降低緊縮步伐的預期。

黃金技術分析

FXStreet分析師Ross Burland解釋，本周黃金圖示上，遇到1920美元的阻力區域，關注4小時結構下行，這解釋了黃金價格空頭需要讓市場上4小時趨勢線的背面。

(來源:FXStreet)

上面的黃金價格圖說明趨勢崩潰和減速的典型情況：突破趨勢線、重新測試峰值形成高點、最終突破水準支撐結構。

市場已經看到黃金價格跌至1890美元，然後跌至1880美元的所有標準均已滿足。

(來源:FXStreet)

美元、日元

美元指數在震盪交投中上漲，獲得避險買盤，因風險偏好惡化，股市處於守勢，美聯儲官員發表鷹派言論暗示進一步加息可能會溫和通貨膨脹。然而，分析師仍然相信，該貨幣已經觸及頂峰，並處於整體下跌趨勢之中。

美元隔夜一根針插底觸及101.50後，反彈至102.36附近。

“由於美國通脹和美聯儲政策前景趨緩，美元將繼續下跌，”華盛頓Convera高級市場分析師Joe Manimbo表示。“只要市場消化今年晚些時候美國降息的重大風險，美元就可能繼續走下坡路。”

在日本央行維持超低利率之後，美元早前遭到拋售。日元最初大幅上漲，但由於預期未來幾個月將收緊政策而回升。然而，美聯儲官員週三削弱了人們對美聯儲即將結束緊縮政策的預期。

梅斯特和布拉德“將政策利率提高到5%以上”的言論幫助推低了美國股市，並延續了打壓收益率的美國國債漲勢。

在日本，日本央行一致投票維持其收益率曲線控制(YCC)目標不變，將短期利率設定為-0.1%，將10年期國債收益率設定在0%左右。它還沒有改變其允許10年期債券收益率在其0%目標兩側移動50個基點的指導方針。

美元一度上漲2.7%至131.58日元，隨後回吐漲幅。一些分析師表示，日本央行可能會很快收緊政策，日元收復部分失地。截至週四早盤，美元/日元跌回128.73日元。

這就如隔夜會員文章中所提，金融與外匯市場必須認清一個事實，那就是日本黑天鵝沒離開，“逢低做多日元”仍是許多投資者的信仰。