黃金和美元週三(18日)亞市早盤都表現堅挺，金價報在1907美元附近，而美元走高至102.46，周線買盤溫和。日本央行可能要轉向，許多經濟學家預計，日本央行將放棄收益率曲線控制政策。這使得美元無懼黑天鵝，看好美國零售銷售和PPI數據將釋放利好。

日本央行可能要轉向

美國銀行全球研究所的經濟學家預計，日本央行將在本週三維持基準利率在超鴿派0.1%不變，但可能完全取消收益率曲線控制政策。該機構日本首席經濟學家Izumi Devalier和團隊在最近的報告中表示：“我們的基本情況是保持不變，但信心很低，並且認為日本央行宣佈結束收益率曲線控制(YCC)的可能性很大，因為債券市場功能失調已經變得更加嚴重。”

Izumi繼續補充：“團隊與客戶的對話顯示，日本國內投資者現在認為，取消收益率曲線控制是大概率的事情，外匯市場已經對此進行了定價。她還表示，如果日本央行取消收益率曲線控制，市場會視為一次加息行動。”

儘管央行保持利率不變對日本股市將是利好，但美國銀行表示，取消收益率曲線控制政策可能會導致股市大幅下跌。

“在我們的主要風險情景中，日本央行放棄了收益率曲線控制，東證指數在短期內可能會下降3%，銀行等關鍵利率敏感行業可能表現出色。”

摩根士丹利的日本首席經濟學家Takeshi Yamaguchi 也表示，這種情形是有可能發生的。他說：“我們承認日本央行在未來的每次會議，包括1月的會議上，突然修改或廢除收益率曲線的風險揮之不去。鑒於收益率曲線控制的性質，使得央行很難提前制定計畫。”

他補充道，在本周日本央行會議結束後，投資者需要更加關注黑田東彥的言論。他解釋說：“由於2022年12月的日本央行修改收益率曲線範圍，市場參與者需要考慮到，黑田東彥突然改變解釋的風險，同時日本央行對擴大收益率曲線範圍的描述也有些令人困惑。”

回顧2022年9月，黑田東彥表示，擴大容忍範圍構成“加息或貨幣緊縮”。然而同年12月，日本央行堅稱，政策修訂不是加息。Takeshi因此表示：“我們認為合理的假設是，日本央行目前正處於評估這一政策修訂的效果的階段。”

調查顯示，日本12月的核心通脹率預計將達到4.0%，創下41年來的新高，仍遠低於西方類發達經濟體的水準。

鑒於市場對日本央行決議的觀點分歧大，美元/日元短線大幅震盪，突破129後回落至128.51。

美元指數走勢

美元指數在週三早些時候以較慢的步伐保持了一周開始的復蘇走勢。也就是說，美元兌六種主要貨幣的匯率上漲至102.40，因為它難以突破 2022年6月以來的最低水準。

在最初的積極表現之後，美元指數在前一天收於102.35附近，隔夜收盤慘澹。原因可能與紐約製造業數據的悲觀表現有關，即2022年12月份的美國製造業指數。儘管如此，紐約聯儲的商業指數在1月份大幅下降至-32.9，而市場預測為-4.5，之前的讀數為-11.2。

然而，美國國債收益率讓美元保持堅挺。儘管如此，基準10年期美國國債收益率當天收盤上漲近4個基點(bps)至3.55%，表現基本持平，儘管兩年期國債收益率回落至4.20%。

值得注意的是，美國此前低迷的通脹和經濟活動數據與強勁的美國密歇根消費者信心指數和 5 年通脹預期形成鮮明對比，為美元提供支撐。

有關歐洲中央銀行(ECB)將在2月之後開始放慢加息步伐的爭論不斷，令歐元區貨幣歐元(EUR)承壓，並讓美元保持堅挺。

繼續前進，美元交易者應在美國零售銷售，以及2022年12月生產者價格指數(PPI)之前關注美國國債收益率。預測表明，美國零售銷售的頭條新聞可能會有所改善，月度增長0.1%，而之前的收縮率為0.6%，而PPI可能會從之前的0.3%降至-0.1%。

摩根士丹利：美聯儲傾向鴿派加息

在市場等待2022年12月份關鍵的美國零售銷售和PPI數據之際，摩根士丹利表達了對美聯儲的鷹派偏見。也就是說，大摩的經濟學家表示，他們預計到2023年底通貨膨脹率將降至3%左右，到2024年底將降至2%左右。

該投資銀行的經濟學家還表示，在美國達到3%的通脹範圍之前，他們認為美聯儲不會考慮降低利率。

此前，摩根士丹利首席執行官詹姆斯·戈爾曼提到，美聯儲的下一步行動可能是加息25個基點，然後暫停。他還表示，“我不確定美聯儲今年是否會降息，”並補充說他對市場的中期前景信心不足。

黃金技術分析

金價週三亞洲交易時段在1907美元呈橫盤整理走勢，試圖維持1900美元上方震盪，但在裏士滿聯儲主席湯姆·巴爾金髮表鷹派評論後，美國國債收益率上升，下行似乎有支撐作用。

黃金價格在小時尺度上顯示出較低高點的形成，傳達了看跌逆轉的跡象。貴金屬在跌破週二低點1905美元下方的水準支撐後，可能會表現出完全疲軟。

20和50週期指數移動平均線(EMA)即將在1909.00美元附近形成看跌跤叉。

(來源:FXStreet)

相對強弱指數(RSI)(14)在40.00-60.00範圍內震盪。滑入20.00-40.00的看跌區間將啟動看跌勢頭。