週一(1月9日)，黃金價格以自去年5月初以來的最高結算價開啟了2023年的第一個完整交易周，美元走軟和對美聯儲不那麼激進的預期繼續推動金價上漲。

美市尾盤，現貨黃金收報1871.72美元/盎司，上漲7.72美元或0.39%，日內最高觸及1881.59美元/盎司，最低觸及1865.48美元/盎司。上周，現貨黃金上漲40.94美元或2.25%。

（現貨黃金日線圖，來源：FX168）

COMEX 2月黃金期貨收漲0.4%，報1877.80美元/盎司。

在現貨黃金上漲之際，其他貴金屬未漲反跌：現貨白銀收跌0.71%，收報23.639美元/盎司；現貨鉑金收跌0.81%，報1075.47美元/盎司；現貨鈀金收跌0.86%，至1763.52美元/盎司。

貴金屬週一受到美元走軟的提振，美元走軟推動金價升至8個月高點。美元走軟還提振了原油和銅等其他大宗商品的價格。

Kitco.com高級分析師Jim Wyckoff表示，原油價格穩步走高，美元指數下跌，“有利於貴金屬市場多頭在本周開盤時的表現。”

衡量美元兌一籃子主要貨幣強弱的ICE美元指數下跌0.7%，至103.145。

原油價格上漲，受美元走軟以及中國放鬆疫情防控措施將有助於提振需求的預期推動。

FXTM市場分析經理Lukman Otunuga週一表示，黃金“當然閃閃發光，自2023年初以來，由於美元走軟、國債收益率下降和美聯儲鷹派立場減弱的預期，黃金價格上漲了2.8%以上。”

他說，上周五公佈的美國非農就業報告喜憂參半，助長了市場的上行勢頭，該報告“引發了美聯儲放慢加息步伐的猜測”。“考慮到基本面因素是如何轉向多頭的，由於即將公佈的美國通脹報告可能會成為潛在的催化劑，市場可能會進一步上漲。”

12月消費者價格指數(CPI)定於週四公佈。Otunuga表示，如果12月美國通脹進一步降溫，“這將標誌著通脹連續第六個月下滑，這對零收益黃金來說是一個可喜的進展。”

他補充稱，從技術面來看，多頭“仍處於有利地位，下一個關鍵興趣點位為1900美元。”

與此同時，世界黃金協會週一發佈的一份報告顯示，實物支持的全球黃金ETF在2022年出現了30億美元的資金流出，相當於持有量減少了110噸，同比下降3%。

報告稱，去年前四個月，“由於地緣政治風險成為焦點”，黃金需求激增，但隨著“激進的加息主導了敘事”，漲勢穩步回落。

世界黃金協會報告稱，去年12月份，黃金ETF的需求連續第八個月下降，全球黃金持有量減少了4噸，但在同月金價上漲3%的背景下，資金流出/需求下降的速度繼續放緩。

美聯儲方面，三藩市聯儲主席戴利表示，她預計美聯儲將在暫停加息前將利率提高至5%以上，不過最終利率水準尚不清楚，將取決於未來的通脹數據。

戴利週一在接受《華爾街日報》直播採訪時表示，至於美聯儲本月底舉行的下次會議，美聯儲可能會連續第二次加息50個基點，也可能會放緩至加息25個基點。

戴利說:“以更漸進的方式加息，確實能讓你對即將到來的資訊做出反應。”戴利今年沒有就利率問題投票的權力。她強調，現在“宣佈戰勝”持續的通貨膨脹還為時過早。

與此同時，亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，在調整利率方面“更加謹慎”是合適的，利率可能會在2024年保持在較高水準。

貨幣市場押注顯示，美聯儲在2月政策會議上加息25個基點的幾率為75%，預計到6月，最終利率將略低於5%。

加息削弱了黃金作為通脹對沖工具的吸引力，提高了持有這種無收益資產的機會成本。

眼下，交易員正靜待美聯儲主席鮑威爾週二在斯德哥爾摩央行會議上的講話。

瑞典央行本週二將在斯德哥爾摩舉辦一場央行研討會，由新上任的瑞典央行行長Erik Thedeen主持，鮑威爾也將應邀出席，並和來自英國、加拿大、荷蘭和西班牙的同行一同發表講話。

按照日程安排，鮑威爾本週二將在兩個時間點先後露面。先是在當天北京時間17：30，鮑威爾、英國央行行長貝利和歐洲央行執委施納貝爾將在此次會議上共同發表講話。此後在北京時間22：00，鮑威爾還將單獨發表演講，討論央行的獨立性。

雖然目前還很難預料鮑威爾屆時會說些什麼，以及究竟會有多深入地談論年內的貨幣政策前景。但至少從上周多位美聯儲官員的表態看，整體依然是較為鷹派的，這或多或少預示著鮑威爾年內的“首秀”，很可能也不太會輕易改變立場。

多位美聯儲官員上周五再度強調，儘管有跡象顯示通脹壓力降溫，但聯儲需要進一步加息以遏制通脹。

後市展望

1.“利率看起來還會繼續走高。但他們所能做的確實有限，市場已經反映了這一點，”RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn表示。

“我們也看到一些人逃往安全地區。從技術上講，鑒於黃金在我們繼續看到的所有這些阻力點上都表現強勁，它似乎還有更大的上漲空間。”

2.瑞銀分析師Giovanni Staunovo表示，美元走軟可能是推高金價的主要因素，投資者也開始慢慢增持ETF，顯示出對黃金的樂觀情緒。

截至去年12月底，中國持有6464萬盎司黃金。不過，Staunovo表示，儘管中國重新開放邊境可能在一定程度上支撐珠寶需求，但對黃金市場的整體影響可能有限。

3.本周晚些時候將公佈最新的美國消費者價格指數(CPI)數據，Kinesis Money市場分析師Rupert Rowling表示，這將是“交易員和投資者評估全球最大經濟體宏觀經濟形勢的關鍵參考點”。

他在每日市場評論中表示，通脹持續高企一直是美聯儲採取鷹派立場的原因，但“近期通脹見頂的跡象，以及就業數據顯示就業市場仍表現良好，令市場對美聯儲不需要在更長時間內繼續加息抱有希望。”

因此，儘管黃金在2022年加息時舉步維艱，但由於該資產缺乏收益率，其他行業的吸引力更大，“2023年加息大幅減少的前景使黃金重新受到青睞，”Rowling說。

下一交易日重點關注

17:30 美聯儲主席、英國央行行長發表講話

19:00 美國12月NFIB小型企業信心指數

22:00 美聯儲主席鮑威爾參與討論

23:00 美國11月批發銷售月率

次日01:00 EIA公佈月度短期能源展望報告

次日05:30 美國至1月6日當周API原油庫存