劉建偉:黃金破位下行看延續

2022-09-19

行情回顧:上周現貨黃金破位下行,且跌勢加速,破位並創下2020年4月上旬以來新低至1654附近,這主要緣於美國8月通脹數據高於預期,美聯儲激進加息前景再度得到強化,美元重新走強。黃金還是延續了始於3月初的趨勢,當時市場對美聯儲為抑制通脹而採取的激進貨幣政策行動做出了反應。上周公佈的8月份通脹數據意外表現強勁(美國消費者價格指數(CPI)升至8.3%,而此前預期的升幅為8.1%),這促使市場認為,美聯儲將有可能會加息1%(100個基點),日益增長的鷹派預期支撐美元接近20年高點,並將10年期國債收益率推高至3.5%,為2011年4月以來的最高水準。

 

短期主導影響金價波動因素:


8月通脹強化美聯儲鷹派信心  

上周二(9月13日)公佈的數據顯示,美國8月整體CPI年率錄得8.30%,高於預期值0.2個百分點,低於前值的8.50%;8月核心CPI年率也較預期值高出0.2個百分點至6.30%,並且大幅高於前值5.90%,而週四(9月15日)公佈的數據顯示,由於汽油價格下跌利好支出,美國8月零售銷售意外上升,而美國上周初請失業金人數下降,這些數據都增強了美元看漲理由。  

 

美聯儲下周鐵定至少加息75個基點  

隨著美國消費者物價指數(CPI)從6月的41年高點9.1%逐步回落,外界對美聯儲轉向前景的猜測一度甚囂塵上,然而包括房租、醫療價格在內核心CPI表現出的增長粘性,令通脹前景變得撲朔迷離,從近期美聯儲官員的表態中可以看出,目前內部達成的共識是,未來將繼續加息直到達到通脹的目標。一些官員表示,他們預計年底前聯邦基金利率將在3.5%至4%之間,隨著美國經濟數據繼續保持彈性,不少人開始談論加息前置,在上周的通脹數據公佈後,聯邦基金利率期貨顯示,美聯儲至少本周將再次加息75個基點。

 

本周重點數據

本周美國將公佈8月新屋開工、營建許可和成屋銷售的數據,受美聯儲加息推高抵押貸款利率影響,房地產市場需求降溫的趨勢或將延續。與此同時,在上月跌破榮枯線之後,預計本月標普全球美國採購經理人指數(PMI)將繼續低位運行,通脹壓力對消費需求打壓將進一步顯示經濟放緩的趨勢。

 

技術面:從盤面上看,上周黃金破位下行,在1733-34築底後,延續下行,跌穿1700 1680前期的關鍵支撐,周線收出大陰。周線方面自上次在1680得到支撐反彈後,上方受壓於布林中軌附近阻力1800,開啟新一輪的震盪下跌,目前布林帶開口下行,周k大陰,料本周大概率延續下跌,下方進一步看1620 1600。日線方面,上周受壓下行後,三連陰破位1680,週五回踩1680,那麼日線繼續以1680作為分水嶺即可。4小時的向上反抽還在持續,指標金叉,中軌道壓制1688的位置)預計中軌道還是會隨著時間的推移逐步向下。預計會回測到1680上下的位置。黃金1小時暫時回升上升,但是1680承壓明顯,因此先看1680的修正情況,是承壓還是企穩向上。

劉建偉:黃金破位下行看延續






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